企業(yè)私募投資基金操作實(shí)務(wù)

內(nèi)容概要

《平凡企業(yè)資本運(yùn)作實(shí)務(wù)叢書》的出現(xiàn)，是市場(chǎng)對(duì)投資銀行可操作性運(yùn)行、流程和具體業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)的需求的積極回應(yīng)。而從其創(chuàng)新的體例結(jié)構(gòu)、獨(dú)到的理論闡釋、精彩的實(shí)戰(zhàn)技法等層面來看，堪稱是近些年來中國(guó)少有的一套投資銀行業(yè)務(wù)“孫子兵法”。《企業(yè)私募投資基金操作實(shí)務(wù)(法務(wù)、財(cái)務(wù)與流程)》為其中之一，由陳平凡所著。本書不僅為戰(zhàn)略研究所需的理論創(chuàng)新作了鋪墊，同時(shí)討論的內(nèi)容直指中國(guó)當(dāng)前金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題。在語(yǔ)言運(yùn)用上力求準(zhǔn)確、嚴(yán)謹(jǐn)，而又不失明白和暢達(dá)，體現(xiàn)出實(shí)務(wù)性著作所追求的文風(fēng)。更難得的是，作者在書中使用各種直觀清晰的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)列表，增添了本書的審美價(jià)值，更增強(qiáng)了它的可讀實(shí)用性。

作者簡(jiǎn)介

　　陳平凡，湖南金州律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、董事，中國(guó)致公黨湖南省委法律工作委員會(huì)秘書長(zhǎng)，湘潭大學(xué)法學(xué)院兼職教授，湘潭大學(xué)法學(xué)院資本運(yùn)作法律實(shí)務(wù)研究中心主任，湖南師范大學(xué)法律援助中心執(zhí)行主任，湖南師范大學(xué)法學(xué)院法律問題論證中心執(zhí)行主任，湖南省法學(xué)會(huì)財(cái)稅法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，湖南省律協(xié)公司法律事務(wù)專業(yè)委員會(huì)副主任，長(zhǎng)沙市律協(xié)涉外法律事務(wù)專業(yè)委員會(huì)主任，法制日?qǐng)?bào)社法人雜志特約研究員，“三湘華聲法律援助團(tuán)”團(tuán)長(zhǎng)，湖南省律協(xié)建筑房產(chǎn)專業(yè)委員會(huì)委員，長(zhǎng)沙市律協(xié)會(huì)員紀(jì)律懲戒委員會(huì)委員，中國(guó)律師行業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)的倡導(dǎo)者和踐行者。

書籍目錄

第一章  概述
  第一節(jié)  私募股權(quán)基金的概念
    一、私募股權(quán)基金的概念
    二、常見組織形式
    三、政府引導(dǎo)基金
  第二節(jié)  私募投資運(yùn)作概述
    一、資金的募集和設(shè)立
    二、項(xiàng)目篩選
    三、投資的決策與交易條款談判
    四、投資方案設(shè)計(jì)
    五、投資后項(xiàng)目管理
    六、退出套現(xiàn)
第二章  私募基金的監(jiān)管
  第一節(jié)  私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管
    一、基本原則
    二、風(fēng)險(xiǎn)控制
    三、管理人職責(zé)
    四、信息披露
    五、備案制度
    六、監(jiān)管與自律
  第二節(jié)  地方政策
    一、北京的政策
    二、天津的政策
    三、上海的政策
    四、深圳的政策
    五、重慶的政策
第三章  基金的募集設(shè)立
  第一節(jié)  基金設(shè)立基本流程
    一、基金資金來源
    二、基金設(shè)立流程
    三、基金設(shè)立時(shí)間表
    四、監(jiān)管備案
  第二節(jié)  基金管理公司
    一、基金管理公司設(shè)立協(xié)議書
    二、基金管理公司章  程
    三、董事會(huì)議事規(guī)則
  第三節(jié)  基金募集
    一、基金募集說明書
    二、基金設(shè)立核心問題
    三、基金份額認(rèn)購(gòu)
    四、基金有限合伙協(xié)議書內(nèi)容
第四章  基金風(fēng)險(xiǎn)管理
  第一節(jié)  私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)
    一、私募基金風(fēng)險(xiǎn)概述
    二、私募基金法律風(fēng)險(xiǎn)
  第二節(jié)  基金風(fēng)險(xiǎn)管理
    一、基金管理人風(fēng)險(xiǎn)控制體系
    二、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
第五章  基金投資決策管理
  第一節(jié)  基金投資決策管理概述
    一、項(xiàng)目投資管理
    二、項(xiàng)目管理流程圖
  第二節(jié)  基金投資決策管理委員會(huì)
    一、投資決策委員會(huì)概述
    二、投資決策委員會(huì)的運(yùn)作
    三、項(xiàng)目批準(zhǔn)及評(píng)估流程
第六章  投資項(xiàng)目選擇
  第一節(jié)  尋找優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目
    一、投資目標(biāo)的設(shè)定
    二、發(fā)掘投資良機(jī)
  第二節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書
    一、商業(yè)計(jì)劃書的作用
    二、商業(yè)計(jì)劃書通常內(nèi)容
第七章  盡職調(diào)查
  第一節(jié)  盡職調(diào)查概述
    一、盡職調(diào)查引論
    二、盡職調(diào)查的原則與流程
    三、盡職調(diào)查參考提綱
  第二節(jié)  盡職調(diào)查具體內(nèi)容
    一、公司背景調(diào)查
    二、行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境調(diào)查
    三、公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)查
    四、法律調(diào)查
第八章  投資項(xiàng)目評(píng)估
  第一節(jié)  項(xiàng)目估值
    一、項(xiàng)目估值概述
    二、基于資產(chǎn)的估值方法
    三、基于收益的估值方法
    四、EBITDA倍數(shù)法
  第二節(jié)  項(xiàng)目投資價(jià)值分析
    一、管理與產(chǎn)品分析
    二、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)分析
    三、財(cái)務(wù)狀況分析
    四、其他
第九章  投資方案
  第一節(jié)  項(xiàng)目投資流程與模式
    一、投資方案概述
    二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
    三、增資擴(kuò)股
  第二節(jié)  方案設(shè)計(jì)特殊問題
    一、條款清單中的問題
    二、全棘輪條款和反稀釋條款
    三、對(duì)賭協(xié)議
    四、投資者退出鎖定期的問題
第十章  投資項(xiàng)目管理
  第一節(jié)  投后管理概述
    一、管理層參與管理
    二、作為股東參與企業(yè)管理
    三、整合人力資源
    四、財(cái)務(wù)控制
  第二節(jié)  對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的持續(xù)關(guān)注
    一、對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的持續(xù)關(guān)注
    二、監(jiān)督的技巧
    三、預(yù)警信號(hào)
第十一章  投資退出
  第一節(jié)  證券市場(chǎng)退出
    一、概述
    二、上市前私募程序
    三、境內(nèi)證券市場(chǎng)退出
    四、境外證券市場(chǎng)退出
  第二節(jié)  新三板市場(chǎng)退出
    一、新三板市場(chǎng)概述
    二、新三板的作用
    三、對(duì)擬掛牌“新三板”的企業(yè)投資
    四、掛牌操作流程

章節(jié)摘錄

　　（四）浦東新區(qū)優(yōu)惠政策　　浦東新區(qū)有關(guān)部門可以參照本《通知》內(nèi)容，結(jié)合浦東綜合配套改革試點(diǎn)，制定浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的有關(guān)辦法。浦東新區(qū)副區(qū)長(zhǎng)嚴(yán)旭表示：浦東新區(qū)將采取一系列優(yōu)惠措施，對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的高管，以補(bǔ)貼的形式返還其所得稅額的40%；對(duì)于中層骨干，返還所得稅額的20%；在高管就醫(yī)、子女就業(yè)等問題上開辟“綠色通道”；正在研討給予在浦東落戶的股權(quán)投資企業(yè)300萬(wàn)-1500萬(wàn)元的開辦費(fèi)；爭(zhēng)取在陸家嘴或張江打造一個(gè)股權(quán)投資企業(yè)的集聚中心等?！　∷?、深圳的政策　　為深入貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要（2008-2020年）》和《深圳市綜合配套改革總體方案》，加快深圳市股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展，鞏固提升深圳區(qū)域金融中心城市地位，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，深圳市特制定了《促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）。　?。ㄒ唬┻m用對(duì)象　　《規(guī)定》所指股權(quán)投資基金，是指以非公開方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金（包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等）。股權(quán)投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。股權(quán)投資基金管理企業(yè)是指管理運(yùn)作股權(quán)投資基金的企業(yè)。私募證券投資基金管理企業(yè)是指借助信托公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，主要投資于證券市場(chǎng)的投資管理機(jī)構(gòu)?！　　兑?guī)定》適用于深圳市注冊(cè)的內(nèi)資、外資、中外合資股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，并且滿足以下條件：　　股權(quán)投資基金的注冊(cè)資本（出資金額）不低于人民幣1億元，且出資方式限于貨幣形式，首期到位資金不低于5000萬(wàn)元。股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以自己的名義出資。其中單個(gè)自然人股東（合伙人）的出資額不低于人民幣500萬(wàn)元。以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人?！　」蓹?quán)投資基金管理企業(yè)，以股份有限公司形式設(shè)立的，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1000萬(wàn)元；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，其實(shí)收資本應(yīng)不低于人民幣500萬(wàn)元?！　∷侥甲C券投資基金管理企業(yè)注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元人民幣以上且管理資產(chǎn)在1億元人民幣以上?！　。ǘ┕ど痰怯洝　∩钲谑懈饔嘘P(guān)部門對(duì)股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，給予工商注冊(cè)登記的便利。股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱中使用“基金”或“投資基金”。公司制、合伙制股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)，在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定，不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金。承擔(dān)管理責(zé)任的股權(quán)投資基金管理企業(yè)的法定住所（經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所），可作為股權(quán)投資基金企業(yè)的法定住所（經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所）辦理注冊(cè)登記。　?。ㄈ┒愂照摺　『匣镏乒蓹?quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。　　合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。　　合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行?！　　?/pre>








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