每天學(xué)點(diǎn)金融學(xué)

內(nèi)容概要

金融學(xué)本來就是一門來自生活的科學(xué)。從銀行存款到銀行借款，從物價上漲到利率調(diào)整，從基金股票到外匯期貨，到處閃現(xiàn)著金融學(xué)原理的影子。金融學(xué)原理中有些比較深奧，本書用通俗易懂的語言來加以描述，讀者既不會感到枯燥乏味，又會在輕松閱讀中學(xué)習(xí)金融學(xué)知識。

作者簡介

嚴(yán)行方，財會專家、擅長最簡單的道理闡述最枯燥的話題。主要著作有《文化經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《和諧經(jīng)濟(jì)》、《綠色經(jīng)濟(jì)》、《循環(huán)經(jīng)濟(jì)》、《直面金融海嘯》等70多部，不乏中國圖書獎、“十一五”國家重點(diǎn)圖書。多次參加《會計大典》、《會計辭?！?、《中國第三產(chǎn)業(yè)財務(wù)會計百科全書》等權(quán)威著作撰稿。

書籍目錄

第一章　錢越來越不值錢是正常的——關(guān)注通貨膨脹要學(xué)的金融學(xué)　錢是怎樣越來越不值錢的——通貨膨脹　紙幣和硬幣并不是真正的錢——本位幣和輔幣　鈔票印得太多必然會貶值——貨幣發(fā)行　從狹義貨幣和廣義貨幣談起——M1和M2　怎樣衡量貨幣貶值了多少——通貨膨脹率　通貨膨脹有弊也有利——通貨膨脹效應(yīng)　當(dāng)通貨膨脹走到馬路對面——通貨緊縮第二章　為什么銀行要不斷調(diào)整利率——關(guān)注利息和利率要學(xué)的金融學(xué)　利息究竟是從哪里來的——利息　利率為什么要不斷調(diào)整——利率市場化　利率調(diào)整要考慮哪些因素——利率調(diào)整　利率調(diào)整怎樣影響債券收益——利率和債券　利率調(diào)整怎樣影響股票收益——利率和股票　利率達(dá)到多少時就是高利貸——高利貸　存款準(zhǔn)備金率就是利率嗎——存款準(zhǔn)備金率第三章　有錢是存銀行還是炒股票——關(guān)注個人理財要學(xué)的金融學(xué)　存錢還是炒股要看經(jīng)濟(jì)周期——72法則　股票價格指數(shù)是怎么來的——股指　怎樣判斷能否買入某股票——股票估價　怎樣確定股票投資組合——套利定價　股票投資中的買空賣空——信用交易　大大小小的是是非非——大小非　貧者越貧，富者越富——馬太效應(yīng)第四章　金融危機(jī)隔幾年就會來一次——關(guān)注金融危機(jī)要學(xué)的金融學(xué)　金融風(fēng)險的特點(diǎn)和成因——金融風(fēng)險　銀行也是會關(guān)門倒閉的——銀行破產(chǎn)　還貸能力太“次”早晚出問題——次貸危機(jī)　最絢麗的泡沫也還是泡沫——泡沫經(jīng)濟(jì)　能否恢復(fù)直接用金條交易——金本位覆滅　國家資本主義無法終結(jié)金融危機(jī)——銀行國有化第五章　有些問題總是讓人想不通——關(guān)注金融理論要學(xué)的金融學(xué)　私人的中央銀行沒那么可怕——美聯(lián)儲　貨幣也會排斥異己的——劣幣驅(qū)逐良幣　一國一幣并非就一定好——最適度貨幣區(qū)　“孔方兄”為什么都是圓形方孔——幣制模式　Q幣究竟是貨幣還是商品——虛擬貨幣第六章　令人眼花繚亂的金融市場——關(guān)注金融市場要學(xué)的金融學(xué)　觀察經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的風(fēng)向標(biāo)——金融市場　世界銀行是世界最大的銀行嗎——金融組織　一手交錢，另外一手也交錢——貨幣市場　股票交易是在這里完成的——資本市場　你會不會給未來一個承諾一期貨市場　有“權(quán)”不用，過期作廢——期權(quán)市場　沒有具體場所的無形市場——外匯市場第七章　金融服務(wù)中的熱點(diǎn)問題——關(guān)注金融服務(wù)要學(xué)的金融學(xué)　銀行是怎樣進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算的——支付清算　網(wǎng)上銀行交易安全嗎——網(wǎng)上銀行　電腦網(wǎng)絡(luò)帶來的新技術(shù)革命——信用卡　非法資金是通過什么渠道漂白的——洗錢　為什么每個國家要有中央銀行一中央銀行　怎樣才能盡早成為有車族——信貸消費(fèi)第八章　資金管理是經(jīng)濟(jì)管理的命脈——關(guān)注公司理財要學(xué)的金融學(xué)　資金是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動力——產(chǎn)業(yè)模式　資金結(jié)構(gòu)安排大有講究——啄食順序原則　怎樣才能從銀行貸到款——銀行貸款　沒到期的銀行票據(jù)也能派用場——票據(jù)貼現(xiàn)　每年頒發(fā)的諾貝爾獎從哪里來——公益信托　全球都把“寶”押在中國——金融新秩序第九章　沒有硝煙的世界貨幣大戰(zhàn)——關(guān)注國際貿(mào)易要學(xué)的金融學(xué)　匯率變動對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有什么影響——匯率影響　既管用又不管用的《君子協(xié)定》——國際信用　匯率變動的依據(jù)是什么——外匯和匯率　兩種貨幣之間怎樣進(jìn)行交易——外匯交易　條件苛刻的世界銀行貸款——世行貸款　美國人怎樣爭奪離岸銀行業(yè)務(wù)——離岸美元　人民幣怎樣才能走向國際化——人民幣國際化

章節(jié)摘錄

　　錢是怎樣越來越不值錢的——通貨膨脹　　人人都知道，現(xiàn)在的錢越來越不值錢了。其實(shí)，不僅僅“現(xiàn)在”的錢是這樣，　“過去”的錢也是如此，這是一種普遍而正常的金融學(xué)現(xiàn)象。這就引出了本書的第一個金融學(xué)概念：通貨膨脹。　　所謂通貨膨脹，是指貨幣供應(yīng)量太多引起貨幣貶值、物價持續(xù)而普遍上漲的一種貨幣現(xiàn)象。用老百姓的話來說就是，銀行里發(fā)出來的新鈔票太多了，所以越來越不值錢了?！　∧敲?，錢是怎樣越來越不值錢的呢？或者說，通貨膨脹是怎樣發(fā)生的呢？一般認(rèn)為，通貨膨脹產(chǎn)生的原因主要有四點(diǎn)：　?、傩枨罄瓌印　≌J(rèn)為需求拉動導(dǎo)致通貨膨脹的觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中貨幣的總需求大于總供給，就會引起價格水平持續(xù)上升。具體地說，需求拉動價格上漲的情況又有兩種：一是現(xiàn)實(shí)因素，二是貨幣因素?！　默F(xiàn)實(shí)因素看，整個社會都在過度消費(fèi)、過度投資，財政赤字居高不下尤其是過度投資，很容易打破貨幣總需求和總供給之間的平衡，導(dǎo)致價格水平上升?！　呢泿乓蛩乜?，貨幣供應(yīng)過度會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動對貨幣需求大大減少，這時候即使貨幣供應(yīng)量沒有增長或者增長不多，也會導(dǎo)致原有貨幣量相對過剩；更不用說貨幣需求量不變時，貨幣供給增長過快造成的貨幣過剩了。而貨幣供應(yīng)過度，是會拉動價格上漲的。不過，如果投資增長速度與貨幣總供給增長速度相同，價格依然是可以保持不變的?！　、诔杀就苿印　〕杀就苿訉?dǎo)致通貨膨脹的觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中生產(chǎn)成本的上升，必然會導(dǎo)致貨幣總供給量增長。也就是說，它認(rèn)為這時候是生產(chǎn)成本的仁升推動了價格上漲。　　許多生產(chǎn)、加工型企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，是在成本基礎(chǔ)上加上一定利潤率來制定價格策略的。這樣，產(chǎn)品和服務(wù)的成本越高，產(chǎn)品和服務(wù)的價格也就會水漲船高?！　∮腥艘苍S會問，同樣的商品價格越低越有利于拓展市場，它們?yōu)槭裁淳筒荒軐Ξa(chǎn)品和服務(wù)價格有所控制呢？確實(shí)，任何企業(yè)都不愿意無厘頭地提高產(chǎn)品和服務(wù)價格，但在有些情況下這是必然會發(fā)生的，例如：　　a.員工工資水平不斷提高，很可能會提高產(chǎn)品和服務(wù)成本　　這里之所以說“很可能”，是因?yàn)樵趩T工工資水平提高的同時，還要看勞動生產(chǎn)率有沒有得到相應(yīng)提高。如果工資水平的提高超過了勞動生產(chǎn)率的增長，就會提高產(chǎn)品和服務(wù)成本；相反，如果員工工資水平提高速度低于勞動生產(chǎn)率的增長速度，就會降低產(chǎn)品和服務(wù)成本。　　舉例來說，如果今年全體員工的工資水平比去年增長了10％，而勞動生產(chǎn)率卻比去年增長了10％以上，這時候的產(chǎn)品和服務(wù)成本反而降低了；如果勞動生產(chǎn)率增長速度達(dá)不到10％，產(chǎn)品和服務(wù)成本就必然會在去年的基礎(chǔ)上有所上升。　　每當(dāng)出現(xiàn)全社會普加工資時，就意味著全社會的產(chǎn)品和服務(wù)成本必將進(jìn)一步上升，從而引發(fā)全社會產(chǎn)品和服務(wù)價格的上漲；而產(chǎn)品和服務(wù)價格的上漲，又會回過頭來拉動員工工資上漲，形成工資和價格的交替上升，工資推動型通貨膨脹就這樣出現(xiàn)了?！　.壟斷行業(yè)會強(qiáng)行拉動產(chǎn)品和服務(wù)價格的升高　　任何社會都會有一部分壟斷行業(yè)存在。對于壟斷行業(yè)來說，它們的產(chǎn)品和服務(wù)價格會脫離成本而單獨(dú)存在，這是由它們的壟斷地位決定的?！　艛嘈袠I(yè)為了追逐壟斷利潤，往往會抬高產(chǎn)品和服務(wù)價格。如果價格上漲幅度超過成本增長幅度，利潤推動型通貨膨脹就出現(xiàn)了。在成本一定的情況下，利潤與價格是齊漲共跌的關(guān)系，利潤推動型通貨膨脹實(shí)際上就是成本推動型通貨膨脹?！　、坌枨笈蛎浐统杀就苿酉嗷プ饔谩　∝泿趴傂枨蟠笥诳偣┙o會導(dǎo)致通貨膨脹（需求拉動型通貨膨脹），在貨幣總需求一定（不存在貨幣總需求拉動）的情況下也會導(dǎo)致通貨膨脹（成本推動型通貨膨脹）?！　榱司徑馔ㄘ浥蛎?，政府在采取需求擴(kuò)張措施時，經(jīng)常會采用成本推動和需求拉動并存的混合手段，這同樣會導(dǎo)致通貨膨脹。這就是供求混合型通貨膨脹的觀點(diǎn)?！　、芙Y(jié)構(gòu)型　　結(jié)構(gòu)型通貨膨脹觀點(diǎn)認(rèn)為，不同部門之間貨幣需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)率增長水平的差異、與國際市場的聯(lián)系緊密程度等，都會引發(fā)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。例如：　　a.貨幣需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換引發(fā)通貨膨脹　　在貨幣總需求一定的情況下，某個部門的一部分貨幣需求會轉(zhuǎn)移到其他部門，而這時候勞動力和其他生產(chǎn)要素卻是無法及時轉(zhuǎn)移的。　　這樣一來，貨幣需求增加的那個部門的員工工資就會提高，從而引發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)價格上升；同時，貨幣需求減少的部門勞動力和其他生產(chǎn)要素又會因?yàn)闆]能及時轉(zhuǎn)移，員工工資不會得到減少，從而導(dǎo)致產(chǎn)品和服務(wù)價格依然維持在原有水平上?？傮w上看，這時候產(chǎn)品和服務(wù)的總價格水平上升了?！　.部門生產(chǎn)率增長水平差異引發(fā)通貨膨脹　　一般來說，產(chǎn)業(yè)部門的勞動生產(chǎn)率增長水平要高于服務(wù)部門，而這兩大部門的工資增長速度是大體相同的，并且主要取決于產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)率增長水平。換句話說，產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)率提高得快，工資增長速度就快，同時也會拉動服務(wù)部門的工資增長速度得到相應(yīng)提高?！　∵@樣一來，雖然大體上看服務(wù)部門員工的工資增長速度與產(chǎn)業(yè)部門持平，卻要高于服務(wù)部門的生產(chǎn)率增長水平?！　∵@種產(chǎn)業(yè)部門和服務(wù)部門之間勞動生產(chǎn)率增長速度上的差異，以及員工工資增長水平大體相同的局面，會在服務(wù)部門形成成本持續(xù)上升的壓力，從而推動價格水平不斷上漲，引發(fā)通貨膨脹。　　c.部門差異在國際間的傳遞　　對于某個特定國家來說，它的國民經(jīng)濟(jì)可以分為這樣兩大部門：開放經(jīng)濟(jì)部門和非開放經(jīng)濟(jì)部門。開放經(jīng)濟(jì)部門是指其產(chǎn)品與國際市場有直接聯(lián)系，如制造業(yè)、外貿(mào)業(yè)；非開放經(jīng)濟(jì)部門是指其產(chǎn)品與國際市場可能會有間接聯(lián)系，但不會有直接聯(lián)系，如建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)。　　當(dāng)全球市場價格處于上漲進(jìn)程中時，必然會影響到這個特定國家的價格上漲幅度。只要這個國家無法決定國際市場產(chǎn)品價格，該國的開放經(jīng)濟(jì)部門和非開放經(jīng)濟(jì)部門就都要受國際市場價格的影響。尤其是其中的開放經(jīng)濟(jì)部門，受到的影響更直接、更緊密?！　【唧w地說，當(dāng)全球貨幣市場價格上漲時，開放經(jīng)濟(jì)部門中的員工工資會率先得到提高，從而帶動非開放經(jīng)濟(jì)部門中的員工工資得到提高。舉例來說，如果某個出口行業(yè)的國外工資水平上升，也會在一定程度上拉動國內(nèi)該行業(yè)工資水平的提高，進(jìn)而帶動其他相關(guān)部門工資上漲?！　∵@樣就又出現(xiàn)了上述產(chǎn)業(yè)部門和服務(wù)部門之間的類似情形——開放部門和非開放部門之間員工工資增長水平大致相同的局面，會在非開放部門形成成本持續(xù)上升壓力，從而推動價格水平上漲，引發(fā)通貨膨脹?！　‰m然通貨膨脹的原因多種多樣，但歸根到底是由貨幣供應(yīng)量過多造成的；反過來說，并不是貨幣供應(yīng)量過多就一定會造成通貨膨脹。因?yàn)殡S著生產(chǎn)的發(fā)展、商品價值的增加，客觀上需要貨幣量能夠保持同步增長。確切地說，只有剔除這部分正常貨幣供應(yīng)量之外的貨幣量增加，才會引發(fā)通貨膨脹。　　通貨膨脹會造成貨幣價格動蕩。國際上，通常把可以自由兌換成其他國家貨幣的、能夠普遍被接受、匯率比較穩(wěn)定、價格長期堅(jiān)挺的貨幣稱為“硬通貨”或“硬貨幣”，如德國馬克、瑞士法郎等；反之，把信用不好、幣值不穩(wěn)定的貨幣稱為“軟通貨”或“軟貨幣”。　　金融學(xué)點(diǎn)睛：　　導(dǎo)致通貨膨脹的因素很多，也很復(fù)雜?？傮w上看，隨著社會的發(fā)展，發(fā)生通貨膨脹是必然的，只是通貨膨脹率不要過高就行?！　〖垘藕陀矌挪⒉皇钦嬲腻X一本位幣和輔幣　　我們現(xiàn)在見到的錢，基本上是紙幣，只有少量硬幣。從金融學(xué)角度看，這些紙幣和硬幣并不是真正的錢，因?yàn)樗鼈儾⒉皇亲阒地泿?。說穿了，它們只是一種符號，一種標(biāo)明它值多少“錢（面值）”的符號?！　∵@樣，就又引入了本位幣和輔幣的概念。所謂本位幣也叫主幣，是指按照國家規(guī)定的貨幣單位鑄造的、國內(nèi)唯一合法的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。本位幣是國家最基本的流通貨幣，在中國就是人民幣單位“元”?！　≡诮饘俦疚恢曝泿胖贫认?，本位幣的面值和實(shí)際價值是一致的，即通常所說的足值貨幣。正因如此，這時候的本位幣可以自由鑄造、熔化，因?yàn)樗阼T造、熔化后并不會減少重量?！　〉?，如果本位幣在流通中產(chǎn)生了磨損，并且這種磨損超過了重量公差（法律允許的細(xì)微差別），就不能再進(jìn)人流通領(lǐng)域使用了。因?yàn)檫@時候的金屬貨幣重量不足，對方未必承認(rèn)這塊金屬貨幣依然值這么多錢；并且，如果你把它進(jìn)行重新鑄造、熔化，這時候會發(fā)生實(shí)際損失，重量不夠，不合算了。有鑒于此，政府規(guī)定這類本位幣可以到指定的部門去兌換新幣。這有點(diǎn)像現(xiàn)在流通中使用的紙幣，當(dāng)紙幣污損嚴(yán)重時也是不能進(jìn)入流通領(lǐng)域的。你付給對方，對方很可能會以某種理由拒絕接受，但這時候你可以到商業(yè)銀行去換取面額相等的貨幣繼續(xù)流通?！　≡趶U除金屬本位制貨幣制度后，由中央銀行發(fā)行的紙幣同樣稱為本位幣。雖然它在流通中完全不能兌換等值黃金，但卻代表了標(biāo)準(zhǔn)的、基本的流通貨幣。例如，在中國，人民幣就沒有法定含金量，不能自由兌換成黃金，也不與任何外國貨幣確定正式聯(lián)系（固定匯率）。　　說完了本位幣再來看輔幣。所謂輔幣是一個國家基本流通貨幣的輔助貨幣，主要用途是輔助大面額貨幣流通，用于零星交易和找零。在中國，輔幣就是人民幣單位“角”、“分”。

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　　《每天學(xué)點(diǎn)金融學(xué)》普及金融學(xué)常識，解讀熱點(diǎn)，洞察玄機(jī)。

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