贏家的詛咒

內(nèi)容概要

　　這本書(shū)探究人類不理性的一面，心理學(xué)＋經(jīng)濟(jì)學(xué)，讓你更了解人性！這就是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)－－　　《贏家的詛咒：不理性的行為，如何影響決策？》為現(xiàn)今熱門的「行為經(jīng)濟(jì)學(xué)」、「行為財(cái)務(wù)學(xué)」的奠基之作，書(shū)中研究人類決策的不理性面，所造成的最典型的悖論以及反?，F(xiàn)象，後來(lái)被許多經(jīng)濟(jì)作者反覆的討論，例如《誰(shuí)說(shuō)人是理性的》、《蘋(píng)果橘子經(jīng)濟(jì)學(xué)》。　　本書(shū)用簡(jiǎn)明易懂、具挑戰(zhàn)性、有些還很有趣的例子，來(lái)說(shuō)明一些反?，F(xiàn)象，例如：　　拍賣競(jìng)標(biāo)的贏家，其實(shí)常常是輸家－－「贏家的詛咒」現(xiàn)象；賭徒在輸了一整天後，會(huì)孤注一擲，押在勝算最小（賠率最大）的標(biāo)的上；人們突然獲得一筆小錢，常常會(huì)花掉；獲得一大筆意外之財(cái)，常常會(huì)存起來(lái)；放棄一項(xiàng)物品所損失的效用，會(huì)大於獲得它所帶來(lái)的效用－－「損失趨避」現(xiàn)象；足球迷最多願(yuàn)意付200美元買一張超級(jí)盃門票，但要他們出售手上的票，他們會(huì)要價(jià)至少400美元。　　藉由許多有趣的實(shí)驗(yàn)，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)大師－－塞勒剖析了人類的不理性決策及其原因，這些不理性自利、不效用極大化、邏輯不一致的行為，引發(fā)了行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究。本書(shū)囊括了許多行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要主題，包括：合作與公平觀念、賽局、拍賣競(jìng)標(biāo)、損失趨避、現(xiàn)狀偏誤、偏好反轉(zhuǎn)、跨期選擇、心理帳戶、樂(lè)透及賽馬投注、股市的日曆效應(yīng)、外匯市場(chǎng)等等。對(duì)於經(jīng)濟(jì)學(xué)稍有涉獵的讀者，本書(shū)可以領(lǐng)你進(jìn)入經(jīng)濟(jì)研究的廣大世界。在實(shí)務(wù)上，也可運(yùn)用於企業(yè)行銷、個(gè)人的消費(fèi)與儲(chǔ)蓄決策、投資理財(cái)?shù)乃伎肌?/pre>


作者簡(jiǎn)介
　　理查．塞勒〈Richard H. Thaler〉　　1974年於羅徹斯特大學(xué)獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。他曾任康乃爾大學(xué)強(qiáng)森（Johnson）管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，目前任教於芝加哥大學(xué)商業(yè)研究所，擔(dān)任行為科學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的凱勒（Ralph and Dorothy Keller）傑出教授，與決策研究中心（Center for Decision Research）主任。他是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的奠基者，被美國(guó)國(guó)家公共電臺(tái)譽(yù)為「行為經(jīng)濟(jì)學(xué)之父」。他也曾任歐巴馬競(jìng)選團(tuán)隊(duì)的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)?！　∪战淌诘难芯恐饕性谛睦韺W(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的跨學(xué)科研究，代表著作有《贏家的詛咒》和《準(zhǔn)理性經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Quasi Rational Economics）、《進(jìn)階行為財(cái)務(wù)學(xué)》（Advances in Behavioral Finance），另有新作《推力》（Nudge，時(shí)報(bào)出版）頗受好評(píng)。2009年9月他曾來(lái)臺(tái)演說(shuō)?！　　鲎g者簡(jiǎn)介　　高翠霜　　臺(tái)灣大學(xué)經(jīng)濟(jì)系畢業(yè)、美國(guó)紐約州立大學(xué)石溪分校經(jīng)濟(jì)碩士，曾任職經(jīng)建會(huì)、臺(tái)電公司、經(jīng)濟(jì)部國(guó)營(yíng)會(huì)、臺(tái)灣綜合研究院、行政院副院長(zhǎng)室、政務(wù)委員辦公室、金管會(huì)主委室?，F(xiàn)為全職譯者。譯有《Career關(guān)鍵14年》、《績(jī)效評(píng)估》、《國(guó)際與比較勞雇關(guān)係》（以上天下文化出版）、《大改變》（先覺(jué)）、《新野蠻人宣言》（商周）、《常識(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《通膨、美元、貨幣的一課經(jīng)濟(jì)學(xué)》（以上經(jīng)濟(jì)新潮社出版）等書(shū)。


書(shū)籍目錄
謝詞第一章 前言第二章 合作與羅賓·道斯（Robyn M. Dawes）合著第三章 最後通牒賽局第四章 跨產(chǎn)業(yè)工資差異第五章 贏家的詛咒第六章 稟賦效果、損失趨避及現(xiàn)狀偏誤與丹尼爾·卡尼曼（Daniel Kahneman）及傑克·克尼區(qū)（Jack L. Knetsch）合著第七章 偏好反轉(zhuǎn)與阿莫斯·特佛斯基（Amos Tversky）合著第八章 跨期選擇與喬治·羅文斯坦（George Loewenstein）合著第九章 儲(chǔ)蓄、替代性及心理帳戶第十章 按注分彩投注市場(chǎng)與威廉·辛巴（William Ziemba）合著第十一章股票市場(chǎng)上的日曆效應(yīng)第十二章華爾街回歸平均值與韋納·狄邦特（Werner F. M. De Bondt）合著第十三章封閉式共同基金與查爾斯·李（Charles M. C. Lee）及安卓立·史列佛（Andrei Shleifer）合著第十四章外匯與肯尼斯·福盧特（Kenneth A. Froot）合著第十五章結(jié)語(yǔ)參考書(shū)目


章節(jié)摘錄
　　第五章　贏家的詛咒　　The Winner’s Curse　　-------------------------------------------------------------------------------------------------------　　下次你晚上出門發(fā)現(xiàn)身上現(xiàn)金不夠的時(shí)候，可以在就近的小酒館裏試試這個(gè)實(shí)驗(yàn)。拿一個(gè)罐子，裡面裝滿硬幣，記下這些硬幣總共值多少錢。然後到吧臺(tái)當(dāng)著眾人的面，拍賣你手上這個(gè)裝滿硬幣的罐子（你要說(shuō)會(huì)付給得標(biāo)者紙鈔，以免有人討厭硬幣）。你很可能得到以下結(jié)果：　　1.	平均的投標(biāo)價(jià)格將　　遠(yuǎn)低於　　硬幣的總值。（投標(biāo)者為風(fēng)險(xiǎn)趨避者）　　2.	得標(biāo)的價(jià)格將會(huì)　　超過(guò)　　硬幣的總值?！　∵M(jìn)行這個(gè)實(shí)驗(yàn)，你不僅獲得了夜間娛樂(lè)所需的資金，也教育了酒館裡的顧客「贏家的詛咒」的危險(xiǎn)。　　-------------------------------------------------------------------------------------------------------　　贏家的詛咒是一個(gè)概念，首次討論此概念的論文作者是ARCO（Atlantic Richfield）石油公司的三位工程師，卡潘、克拉浦及坎貝爾（Capen, Clapp, and Campbell, 1971）。概念很簡(jiǎn)單。假設(shè)有多家石油公司有興趣購(gòu)買某塊土地的鑽探權(quán)，我們假設(shè)該權(quán)利對(duì)所有的投標(biāo)者而言，價(jià)值都是一樣的，也就是說(shuō)，這個(gè)標(biāo)案是所謂的「共同價(jià)值」標(biāo)案(common value auction)。而且，假設(shè)每一個(gè)投標(biāo)廠商都是從他們的專家那裡得到這項(xiàng)權(quán)利的價(jià)值估算。假設(shè)這些估算是沒(méi)有偏誤的，因此估算數(shù)的平均就是這塊開(kāi)發(fā)區(qū)的共同價(jià)值。這個(gè)標(biāo)案可能會(huì)發(fā)生什麼情況呢？我們知道，要估計(jì)某個(gè)地方的石油蘊(yùn)藏量是非常困難的，專家的估算差異會(huì)非常大，有些過(guò)高，有些過(guò)低。即使公司有時(shí)出價(jià)會(huì)低於他們專家的估算，那些專家提供高估算值的公司，其出價(jià)也傾向於高過(guò)專家估算值低的公司的出價(jià)。贏得標(biāo)案的公司是專家估算值最高的公司，這的確是可能發(fā)生的。如果真是這樣，標(biāo)案的贏家可能就是輸家。贏家將因?yàn)橐韵聝蓚€(gè)原因，而「受到詛咒」：一、他的得標(biāo)價(jià)超過(guò)開(kāi)發(fā)區(qū)的價(jià)值，廠商因而蒙受損失；或是二、開(kāi)發(fā)區(qū)的價(jià)值低於專家的估算，得標(biāo)的廠商因而感到失望。我們將這兩者分別稱為贏家的詛咒版本一跟版本二，比較溫和的版本二，即使得標(biāo)廠商有獲利時(shí)也適用，只要利潤(rùn)低於投標(biāo)當(dāng)時(shí)的預(yù)期都算。兩個(gè)版本中的贏家對(duì)於結(jié)果都不會(huì)高興，所以兩個(gè)定義似乎都很適當(dāng)?！　∪绻械耐稑?biāo)者都是理性的，就不會(huì)發(fā)生贏家的詛咒（請(qǐng)見(jiàn)寇克斯及伊薩克〔Cox and Isaac, 1984〕），所以贏家的詛咒構(gòu)成了市場(chǎng)環(huán)境裡的一個(gè)反常現(xiàn)象。然而，在共同價(jià)值的標(biāo)案中，理性的行動(dòng)可能會(huì)有困難。理性出價(jià)需要先區(qū)別事前可得資訊條件下的標(biāo)的物預(yù)期價(jià)值，以及在贏得標(biāo)案條件下的預(yù)期價(jià)值。然而，即使一個(gè)投標(biāo)者抓到了這個(gè)基本觀念，贏家的詛咒版本二還是可能會(huì)發(fā)生，如果投標(biāo)者低估了因其他投標(biāo)人的存在而必須做的調(diào)整幅度?！　?biāo)案的一般形式是出價(jià)高的人贏得標(biāo)案，並支付他所出的標(biāo)價(jià)，此處有兩項(xiàng)因素要考慮，而這兩項(xiàng)因素的作用是相反的。其他投標(biāo)者的人數(shù)增加，暗示要贏得標(biāo)案，你的出價(jià)必須要更積極；但是如果你得標(biāo)，其他投標(biāo)者人數(shù)的增加也會(huì)增加你高估標(biāo)的物價(jià)格的機(jī)會(huì)──這表示你的出價(jià)應(yīng)該不要太積極 。最適出價(jià)的求解，並不容易。因此，投標(biāo)人在各種情境下是做對(duì)了，還是被詛咒了，是個(gè)實(shí)證上的問(wèn)題。我會(huì)從實(shí)驗(yàn)及實(shí)地研究?jī)煞矫嫣岢鲎C據(jù)，顯示贏家的詛咒可能是個(gè)普遍的現(xiàn)象。



媒體關(guān)注與評(píng)論
　　三不五時(shí)會(huì)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫(xiě)出既有趣又富娛樂(lè)性的書(shū)。理查·塞勒的《贏家的詛咒》正是這樣的一本書(shū)?！埂　。度A爾街日?qǐng)?bào)》史丹利?安格利斯特（Stanley W. Angrist）　　「藉由揭露真實(shí)世界中一連串的哲學(xué)及實(shí)務(wù)應(yīng)用上的疑惑，塞勒以有趣的方式說(shuō)明了一些相當(dāng)深?yuàn)W的概念……就如塞勒在這本具挑撥性的書(shū)中所指出，今日經(jīng)濟(jì)學(xué)界的才智之士，正在嘗試廣泛理解人們是如何做決策的，以充實(shí)我們對(duì)市場(chǎng)與價(jià)格的認(rèn)知?！埂　。渡虡I(yè)週刊》克里斯多夫·法瑞爾（Christopher Farrell）　　「理查·塞勒……漂亮地?cái)⑹鰧?shí)證研究的結(jié)果，帶出至今從未揭露的經(jīng)濟(jì)信念?！埂　。懂?dāng)代心理學(xué)》蘿拉?洛普斯（Lola L. Lopes）






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