中國企業(yè)并購年鑒

內(nèi)容概要

　　《中國企業(yè)并購年鑒（2009）》共分為六個(gè)部分，分別為：第一部分中國企業(yè)并購綜述；第二部分中國企業(yè)并購統(tǒng)計(jì)；第三部分中國上市公司并購事件；第四部分中國企業(yè)并購法規(guī)選編；第五部分中國企業(yè)并購年度優(yōu)秀論文；第六部分中國企業(yè)并購大事記。

書籍目錄

第一部分 中國企業(yè)并購綜述一、我國企業(yè)并購市場環(huán)境(一)我國企業(yè)并購的宏觀環(huán)境(二)我國企業(yè)并購的資本市場環(huán)境(三)我國企業(yè)并購的法律政策環(huán)境二、中國企業(yè)并購市場特征(一)并購交易規(guī)模特征(二)并購交易地域特征(三)并購交易行業(yè)特征(四)股權(quán)并購(五)跨境并購三、中國企業(yè)并購市場亮點(diǎn)(一)央企整合：銜枚急進(jìn)(二)民企借殼：風(fēng)卷殘?jiān)?三)政策頻發(fā)：東風(fēng)送暖(四)展望來路：任重道遠(yuǎn)第二部分 中國企業(yè)并購統(tǒng)計(jì)一、股權(quán)交易統(tǒng)計(jì)(一)總體情況1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按交易類型統(tǒng)計(jì)6．按標(biāo)的股份性態(tài)統(tǒng)計(jì)7．按支付方式統(tǒng)計(jì)8．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易／存在一致行動(dòng)人統(tǒng)計(jì)9．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(二)上市公司擴(kuò)張性交易1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按交易類型統(tǒng)計(jì)6．按標(biāo)的股份性態(tài)統(tǒng)計(jì)7．按支付方式統(tǒng)計(jì)8．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易／存在一致行動(dòng)人統(tǒng)計(jì)9．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(三)上市公司收縮性交易1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按交易類型統(tǒng)計(jì)6．按標(biāo)的股份性態(tài)統(tǒng)計(jì)7．接支付方式統(tǒng)計(jì)8．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易／存在一致行動(dòng)人統(tǒng)計(jì)9．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(四)上市公司股權(quán)交易1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按交易類型統(tǒng)計(jì)6．按標(biāo)的股份性態(tài)統(tǒng)計(jì)7．按支付方式統(tǒng)計(jì)8．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易／存在一致行動(dòng)人統(tǒng)計(jì)9．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)二、資產(chǎn)交易統(tǒng)計(jì)(一)總體情況1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按支付方式統(tǒng)計(jì)5．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)計(jì)6．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(二)上市公司擴(kuò)張性資產(chǎn)交易1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按支付方式統(tǒng)計(jì)6．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)計(jì)7．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(三)上市公司收縮性資產(chǎn)交易1．按時(shí)間統(tǒng)計(jì)2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按企業(yè)性質(zhì)統(tǒng)計(jì)5．按支付方式統(tǒng)計(jì)6．按是否屬于關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)計(jì)7．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)三、專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)^(一)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整1．總體情況2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(二)外資收購1．總體情況2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(三)海外收購1．總體情況2．按區(qū)域統(tǒng)計(jì)3．按行業(yè)統(tǒng)計(jì)4．按交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)(四)中介機(jī)構(gòu)排名第三部分 中國上市公司并購事件協(xié)議收購上市公司案例標(biāo)的所屬行業(yè)：農(nóng)林牧漁業(yè)【景谷林業(yè)(600265．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：采掘業(yè)【ST綿高(600139．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——紡織服裝皮毛【*ST萬杰(600223．SH)】【飛亞股份(002042．SZ)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——石油化學(xué)塑膠塑料【山東?；?000822．SZ)】【三愛富(600636．SH)】【*ST寶碩(600155．SH)】【國通管業(yè)(600444．SH)】【湖北金環(huán)(000615．SZ)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——電子【合肥三洋(600983．SH)】【ST太光(000555．SZ)】【風(fēng)華高科(000636．SZ)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——金屬非金屬【福星股份(000926．SZ)】【中集集團(tuán)((300039．SZ)】【大連金牛(000961．SZ)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——機(jī)械設(shè)備儀表【大橡塑(600346．SH)】【航天科技(000901．SZ)】【軸研科技(002046．SZ)】【凱馬B股(900953．SH)】【S吉生化(600893．SH)】【許繼電氣(000400．SZ)】【小天鵝A(000418．SZ)】【上柴股份(600841．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：制造業(yè)——醫(yī)藥生物制品【天壇生物(600161．SH)】【上海醫(yī)藥(600849．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)【岷江水電(600131．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：建筑業(yè)【浦東建設(shè)(600284．SH)】【凌云B股(900957．SH)】【*ST秦豐(600248．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)【北海港(000582．SZ)】【北海港(000582．SZ)】【重慶港九(600279．SH)】標(biāo)的所屬行業(yè)：信息技術(shù)業(yè)【S*ST星美(000892．SZ)】【ST滬科(600608．SH)】……第四部分 中國企業(yè)并購法規(guī)選編 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件 關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問題的規(guī)定 關(guān)于做好上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作的通知 深圳證券交易所上市公司現(xiàn)金選擇權(quán)業(yè)務(wù)指引 上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第一號信息披露業(yè)務(wù)辦理流程 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第二號上市公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)指引(試行) 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第三號上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案基本隋況表 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第四號交易標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估定價(jià)和交易定價(jià)差異說明 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第五號上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案信息披露審核關(guān)注要點(diǎn) 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第六號資產(chǎn)評估相關(guān)信息披露 上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄——第七號發(fā)出股東大會(huì)通知前持續(xù) 信息披露規(guī)范要求 信息披露業(yè)務(wù)備忘錄——第十三號重大資產(chǎn)重組 上市公司預(yù)溝通事項(xiàng)工作指引 上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法 關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》第六十三條的決定 上市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為指引 關(guān)于填報(bào)上市公司并購重組方案概況表的通知 關(guān)于破產(chǎn)重整上市公司重大資產(chǎn)重組股份發(fā)行定價(jià)的補(bǔ)充規(guī)定 商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引 附件：歷年并購法規(guī)目錄 第五部分 中國企業(yè)并購年度優(yōu)秀論文 我國上市公司換股并購績效的實(shí)證研究 中國企業(yè)并購申報(bào)制度設(shè)計(jì) 國有控制權(quán)轉(zhuǎn)移、終極控制人變更與公司業(yè)績 基于進(jìn)入管制的目標(biāo)企業(yè)收購溢價(jià)——摩根士丹利收購珠海南通銀行案例研究 控制權(quán)轉(zhuǎn)移的微觀市場反應(yīng)——基于丹東化纖(000498)的實(shí)證分析 所有者弱控制環(huán)境下跨國并購整合效率的缺失——以上汽并購雙龍為例 政府干預(yù)、政治關(guān)聯(lián)與地方國有企業(yè)并購 目標(biāo)公司規(guī)模與并購績效——青島啤酒、燕京啤酒產(chǎn)業(yè)整合策略比較研究 銀行在公司控制權(quán)市場中的作用研究——來自中國上市公司的證據(jù) 聯(lián)盟中的信任——一項(xiàng)中國情境下的實(shí)證研究 第六部分 中國企業(yè)并購大事記

章節(jié)摘錄

插圖：一、我國企業(yè)并購市場環(huán)境（一）我國企業(yè)并購的宏觀環(huán)境1.世界金融危機(jī)影響我國經(jīng)濟(jì)2008年是世界經(jīng)濟(jì)史上不平凡的一年。由美國房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的次貸危機(jī)在2008年演變?yōu)橐粓鋈蛐缘慕鹑谖C(jī)，并由金融領(lǐng)域向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，波及了全球各主要經(jīng)濟(jì)體。這一輪金融危機(jī)的導(dǎo)火索是美國的房地產(chǎn)市場泡沫，危機(jī)的發(fā)展經(jīng)歷了由直接與次貸相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，到美國兩個(gè)最大的住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)——房利美和房地美被美國政府接管，進(jìn)而發(fā)展到雷曼兄弟破產(chǎn)，美林被美國銀行收購，美聯(lián)儲(chǔ)出手援救保險(xiǎn)業(yè)翹楚AIG。隨著危機(jī)的深入，金融危機(jī)的影響開始滲透到美國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。由于對經(jīng)濟(jì)前景的不景氣預(yù)期，美國民眾紛紛降低了消費(fèi)支出，這對主要依靠消費(fèi)推動(dòng)的美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成巨大打擊，美國幾大汽車業(yè)巨頭陷入困境就是最有力的證明。由于美國世界金融中心的地位，這一輪金融危機(jī)進(jìn)一步傳導(dǎo)至世界各主要經(jīng)濟(jì)體。受金融危機(jī)影響，歐洲直接遭受了數(shù)千億美元的直接損失，這給歐洲的金融機(jī)構(gòu)造成巨大損失。金融危機(jī)對歐元區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也日漸顯現(xiàn)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)基本面迅速惡化，失業(yè)率大幅上升。世界性的金融危機(jī)對我國的影響最初體現(xiàn)在我國部分金融機(jī)構(gòu)持有次級債產(chǎn)生的損失。從影響的范圍看，我國持有次貸資產(chǎn)的商業(yè)銀行主要有三家，即工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行。同時(shí)，我國金融機(jī)構(gòu)還持有一些國外主要金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)和股權(quán)投資，例如工商銀行、中國銀行等銀行持有雷曼兄弟的債權(quán)投資，中投公司對摩根士丹利50億美元的投資，我國平安投資18億歐元持有的富通集團(tuán)股權(quán)等。隨著危機(jī)的深入，這些金融機(jī)構(gòu)的投資遭受了一定的損失。但由于我國銀行、證券行業(yè)在危機(jī)爆發(fā)前已經(jīng)成功完成重組，這些損失仍在相關(guān)企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)。隨著金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延，我國出口行業(yè)受到金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，而危機(jī)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也通過出口部門并沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向更多的行業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)散。受次貸危機(jī)的影響，美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)從2007年第四季度開始顯著降溫。在美國這個(gè)火車頭減速的情況下，歐洲、日本等經(jīng)濟(jì)都呈現(xiàn)下滑趨勢。由于世界各主要經(jīng)濟(jì)體將陷入衰退，美國和歐洲的消費(fèi)需求大幅下滑，同時(shí)美國政府向市場注入大量流動(dòng)性以及降息的行動(dòng)導(dǎo)致美元呈現(xiàn)貶值趨勢。全球經(jīng)濟(jì)放緩和美元貶值二者共同作用，對長期依賴于美國和歐洲市場的我國出口行業(yè)形成了巨大沖擊。疲軟的外部需求對國內(nèi)出口型企業(yè)形成沖擊，特別是南方企業(yè)和沿海企業(yè)，部分省份（如廣東、江浙等）已經(jīng)出現(xiàn)外貿(mào)型企業(yè)破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象。2008年，我國貨物出口14285億美元，增長17.2 ％，扣除7％以上的人民幣升值和物價(jià)大幅上漲因素后，實(shí)際出口實(shí)際增長率應(yīng)該只是個(gè)位數(shù)。2008年11月開始，出口總額甚至出現(xiàn)了7年來的首次負(fù)增長，這種趨勢一直持續(xù)到了2009年。由于我國經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴于出口，出口形勢惡化，尤其是當(dāng)工廠倒閉和裁員大量增加的時(shí)候，國民對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的信心將進(jìn)一步減弱，這將嚴(yán)重影響國內(nèi)的消費(fèi)需求，特別是對汽車、房地產(chǎn)的需求。而房地產(chǎn)和汽車又是帶動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的最重要的兩大行業(yè)，房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的不景氣將沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐漸傳遞到上游各個(gè)行業(yè)，并進(jìn)一步影響國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。例如我國鋼鐵產(chǎn)量從9月份開始出現(xiàn)幾年來的首次負(fù)增長，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)開始全行業(yè)減產(chǎn)，并導(dǎo)致焦炭行業(yè)大幅減產(chǎn)60％～70％。這些國民經(jīng)濟(jì)的主要行業(yè)不景氣情況已經(jīng)造成了大量的失業(yè)或隱形失業(yè)，這將進(jìn)一步打擊宏觀經(jīng)濟(jì)的增長。

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《中國企業(yè)并購年鑒(2009)》是由中國經(jīng)濟(jì)出版社出版的。

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