與天為戰(zhàn)

內(nèi)容概要

　　自2001年以來，我們已經(jīng)進入了一個新的大災(zāi)難時代。我們的國家正以遞增的速度面臨著大規(guī)模風(fēng)險。面對高風(fēng)險沿海地區(qū)因人口和人類活動日益集中而導(dǎo)致的極端事件，我們已經(jīng)變得越來越脆弱。這里的問題不在于大規(guī)模災(zāi)難是否會發(fā)生，而在于這些災(zāi)難將在何時發(fā)生、災(zāi)難發(fā)生的頻率高低以及災(zāi)難引起破壞程度的大小。重新界定災(zāi)害管理和新的融資解決方案，已成為當前許多國家工商業(yè)界的策略和政府政策考慮的首要議題。事實上，我們都將更多地卷入一種全新類型的戰(zhàn)爭——氣候之戰(zhàn)。在最近的颶風(fēng)頻發(fā)期間，隨著住宅和商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)在美國沿海地區(qū)的激增，這些受災(zāi)地區(qū)的人員傷害和財產(chǎn)損毀都達到了一個全新的規(guī)模，并且，在這些受災(zāi)地區(qū)的自有擁有住房者、工商企業(yè)、保險行業(yè)、金融市場以及公共部門中產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。2005年，卡特里娜（Katrina）、麗塔（Rita）和威爾瑪（Wilma）三大颶風(fēng)在墨西哥灣地區(qū)登陸，在八周之內(nèi)就使1500多人喪生，并創(chuàng)了超過1800億美元的保險賠償和聯(lián)邦減災(zāi)支出的歷史最高紀錄。這三大風(fēng)暴發(fā)生在2004年另外四個颶風(fēng)對佛羅里達州造成嚴重損害之后。2008年，得克薩斯州遭受艾克（Ike）颶風(fēng)的襲擊，它造成的損失在美國歷史上排名第三。每年颶風(fēng)的發(fā)生都充滿了變數(shù)和不確定性。但未來幾年不可避免的是，將有更多的颶風(fēng)襲擊大西洋和墨西哥灣沿岸以及更劇烈的洪災(zāi)和地震襲擊其他地區(qū)，從而引起住宅、商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施的極度損毀。盡管恐怖主義和自然災(zāi)害有所不同，但他們都有幾個重要的共同特征：不確定性和各年度之間的損失差異巨大。專家們和決策者們在評估與這些極端事件相關(guān)的風(fēng)險、制定減輕未來損失的戰(zhàn)略以及促進重大災(zāi)難之后的恢復(fù)重建過程等方面都面臨著挑戰(zhàn)。恐怖主義事件與自然災(zāi)害有某些相似之處。發(fā)生在1993年世貿(mào)中心（the
World Trade
Center）的爆炸就是恐怖主義對美國本土的首次成功侵襲。以后的八年期間，美國所遭受的攻擊沒有一次不是由國際恐怖分子組織實施的。隨著時間的流逝，整個美國似乎已經(jīng)在一片虛假安全中陷入麻痹狀態(tài)。但在隨后的2001年9月11日清晨，基地組織（Al
Qaeda）再次發(fā)難，而這次襲擊則更具毀滅性。眼下，為管理未來災(zāi)害的風(fēng)險和后果而制定和實施適宜的經(jīng)濟政策和戰(zhàn)略已經(jīng)刻不容緩。因為在這個領(lǐng)域，如果缺乏領(lǐng)導(dǎo)能力和具體的行動，受災(zāi)地區(qū)不必要的生命傷亡和經(jīng)濟損失將不可避免。

作者簡介

　　霍華德·昆雷澤(Howard C. Kunreuther)是賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的決策科學(xué)與公共政策Cecilia
Yen Koo教授和沃頓風(fēng)險管理與決策過程中心的聯(lián)合主管。他是世界經(jīng)濟論壇全球減輕自然災(zāi)害創(chuàng)新與領(lǐng)導(dǎo)議程理事會的聯(lián)合主席。
埃爾文?米切爾-科爾詹(Erwann O.
Michel-Kerjan)是沃頓風(fēng)險管理與決策過程中心的常務(wù)董事并執(zhí)教于沃頓商學(xué)院的MBA項目。他是經(jīng)濟合作與發(fā)展組織大規(guī)模災(zāi)難金融管理秘書處高級別咨詢委員會的主席。

書籍目錄

第一部分　關(guān)注的緣由
　第1章　大災(zāi)難的新紀元
　　1.1極端事件影響的最新變化
　　1.2為什么會發(fā)生這些變化?
　　1.3本書研究的焦點：佛羅里達州、紐約州、南卡羅來納州和得克薩斯州
　　1.4主要相關(guān)7y
　　本章小結(jié)
　第2章　巨災(zāi)風(fēng)險和財產(chǎn)保險監(jiān)管：一個跨州比較分析
　　2.1引言
　　2.2政府干預(yù)制度框架概覽
　　2.3市場監(jiān)管乃O
　　2.4財務(wù)監(jiān)管
　　2.5各州的保險機構(gòu)
　　2.6結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第3章　應(yīng)對颶風(fēng)風(fēng)險的財產(chǎn)保險市場分析
　　3.1保險市場的結(jié)構(gòu)
　　3.2保險市場的行為和績效
　　3.3市場分析的若干結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第4章　晴雨俱來：通過公共保險機構(gòu)進行洪災(zāi)風(fēng)險融資
　　4.1洪水保險簡史
　　4.2國民洪水保險計劃保險額相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)
　　4.3佛羅里達州洪水保險分析
　　4.4國民洪水保險計劃經(jīng)營期間的歷年財務(wù)狀況
　　本章小結(jié)
　　附錄4A：國民洪水保險計劃對各洪泛區(qū)的定義
　　附錄4B：2005年佛羅里達州各縣的有效住宅保單
第二部分　理解災(zāi)害保險的需求和供給
　第5章　房產(chǎn)業(yè)主購買保險的決策過程
　　5.1選擇的規(guī)范性理論：期望效用理論
　　5.2影響保險購買決策的因素
　　5.3目標和計劃在保險決策制定中的角色
　　5.4結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第6章　私人保險公司的保險供給決策制定過程
　　6.1可保性的概念
　　6.2決定是否提供保險
　　6.3確定保費
　　6.4資本成本的重要性
　　6.5信用評級機構(gòu)的角色
　　6.6測度自然災(zāi)害的風(fēng)險曝險額：災(zāi)難模型的角色
　　本章小結(jié)37
　　附錄6：信用評級機構(gòu)處理巨型災(zāi)難性自然災(zāi)害的細則
　第7章　私人再保險公司保險供給決策的制定過程
　　7.1再保險業(yè)務(wù)的本質(zhì)
　　7.2如何確定再保險覆蓋范圍和再保險保費
　　7.3巨災(zāi)模型在再保險定價上的應(yīng)用：在佛羅里達州的應(yīng)用
　　7.4關(guān)于再保險合同的更多經(jīng)驗數(shù)據(jù)
　　7.52005年至2006年間的再保險市場
　　7.62007年和2008年再保險市場的重振
　　本章小結(jié)
　第8章　為極端事件融資的創(chuàng)新型保險聯(lián)結(jié)證券
　　8.1選擇性風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具的涌現(xiàn)
　　8.2保險聯(lián)結(jié)證券所能提供的融資能力：過去與現(xiàn)在
　　8.3基準：信用和天氣衍生產(chǎn)品市場
　　8.4強化資本市場的解決方案：妥善處理各利益相關(guān)方關(guān)心的問題的必要性
　　8.5展望未來：到達選擇性市場臨界點的解決方案與創(chuàng)新措施
　　本章小結(jié)
　第9章　聯(lián)結(jié)災(zāi)難保險供求的一個框架
　　9.1供給方面
　　9.2需求方面與免賠額的角色
　　9.3均衡的市場出清價格與數(shù)量
第三部分　保護房產(chǎn)業(yè)主們免受自然災(zāi)害之苦
第四部分　提出創(chuàng)新性解決方案
縮寫詞匯表
術(shù)語表
注釋
本研究的兩位負責人與其他主要作者

章節(jié)摘錄

　　在美國，個人只提供抵押就可以在銀行和其他金融機構(gòu)獲得貸款支持，這使得他們只需使用非常有限的資金就可以購買住房或工商企業(yè)。當業(yè) 主出現(xiàn)貸款違約時，其財產(chǎn)將成為這筆款項的擔保物。貸款人在災(zāi)害風(fēng)險 管理中起著至關(guān)重要的作用，為了防止巨災(zāi)發(fā)生時房屋遭到破壞或房產(chǎn)業(yè) 主逃之天天，銀行會要求借款者對抵押品投保并以此作為貸款的前提條件。從根本上講，貸款人關(guān)注的是通過保險來降低巨災(zāi)來襲時財產(chǎn)的損失程 度，而并不關(guān)心損失產(chǎn)生的原因。貸款人還可以通過在貸款契約條款中規(guī) 定或制定差別化利率的方式來影響借款者購買保險的決策，這些方式可以 被用來鼓勵借款購房者投資于成本有效的減災(zāi)措施。聯(lián)邦政府也在醞釀著 通過法律和法規(guī)來強制或鼓勵貸款人及其代理商，促使其要求購房者購買 足額的財產(chǎn)保險以應(yīng)對除了地震或其他地球運動之外的所有自然災(zāi)害。各州政府 各州的政府在確定建筑規(guī)范和確保這些標準得以有效實施方面起著關(guān) 鍵作用。不過，建筑規(guī)范在災(zāi)難多發(fā)地區(qū)的實施往往是很不到位的。按照 保險信息協(xié)會的說法，保險專家曾經(jīng)指出，1992年颶風(fēng)安德魯帶來的保險 損失中的25％本來是可以通過更好地遵照和實施建筑規(guī)范來避免的。許多 社區(qū)由于人員不足和缺乏培訓(xùn)，使得這些規(guī)范不能有效實施。颶風(fēng)安德魯 襲擊戴德縣時，該縣當時僅有60名建筑物檢查員。這60名檢查員每年平均 要對20000棟新建筑物進行多項檢查，也就是說，每個檢查員每天平均要進 行35項檢查，如果考慮趕時間、寫報告和其他行政管理工作，這幾乎是一 項不可能完成的任務(wù)。當?shù)卣部梢钥刂仆恋厥褂?，禁止在自然?zāi)害多發(fā)地區(qū)建新建筑，因為這會使這些建筑物面臨極高的風(fēng)險。但在現(xiàn)實中，由于新建筑可以促 進經(jīng)濟增長，所以土地使用管理經(jīng)常承受巨大壓力。比如說，1969年，密 西西比州帕斯·克里斯琴（Pass Christian）的黎塞留聯(lián)合公寓（Richelieu Apartment）被颶風(fēng)卡米爾摧毀后，其原址建成了一個新的購物中心，入駐 了一家溫迪·克斯（Winn Dixie）超市、一家里特一艾德（Rite-Aid）藥店和 其他若干家零售商店。盡管該購物中心被2005年8月襲來的卡特里娜颶風(fēng)夷 為平地，但房地產(chǎn)開發(fā)商已有在此地重建的計劃，不過這次很可能要開發(fā) 共同所有權(quán)的豪華公寓。在美國，對保險的監(jiān)管是由州這一級政府實施的，主要權(quán)力歸保監(jiān)局 長（i urance commissioner）。主要的保險公司應(yīng)遵守賠付能力規(guī)章 （solvency regulation）以及保險費率和保單形式規(guī)章（rate and policy form regulation）。賠付能力規(guī)章規(guī)定，保險公司和再保險公司在致使其 客戶蒙受巨額損失的極端事件發(fā)生時，應(yīng)有充足的資本來履行其賠償義務(wù)。保險費率和保單形式規(guī)章規(guī)定了保險的價格和保險合同的條款。與保險 公司不同，在美國獲得經(jīng)營許可的再保險公司僅受賠付能力規(guī)章的約束。外國的再保險公司不受價格管制，但要在不同程度遵從賠付能力規(guī)章的監(jiān) 管，這主要取決于該公司所在州的規(guī)定（詳見本書第7章關(guān)于再保險定價的 討論）。保監(jiān)局長通常把保險公司和再保險公司的賠付能力作為主要監(jiān)管目標，即使這意味著后者將提高保險費率或做出其他調(diào)整（如減少巨災(zāi)保險的承 保）。對于保險監(jiān)管者來講，他們面臨著保證投保者付得起保費以及保險范 圍盡可能大等政治壓力。為平衡保險公司賠付能力和保護消費者這兩重目 標，各州法律均要求保險監(jiān)管者確保保險費率的適當性——不能太高，也 不能有顯失公平的歧視。監(jiān)管者對于保險公司的保險費率和其他收費項目 的估價包含一定程度的主觀性，這可能導(dǎo)致對保險費率的抑制，從而招致 保險供給的減少或帶來其他市場問題和扭曲。參數(shù)的不確定性和對風(fēng)險損 失水平所持的不同觀點，可能導(dǎo)致保險公司與監(jiān)管者之間就多高的保險費 率是適當?shù)囊约伴_辦什么樣的保險業(yè)務(wù)是恰當?shù)牡葐栴}產(chǎn)生分歧。各州的立法機構(gòu)、政府首腦和法院也在保險和再保險市場的監(jiān)管方面 扮演著至關(guān)重要的角色。其結(jié)果是，保險監(jiān)管者的權(quán)威和自由裁量權(quán)要受 到諸多限制，而州政府的其他部門可能對州法律、法規(guī)和政策如何管理保 險和再保險市場施加自己的偏好。最終，所有經(jīng)選舉產(chǎn)生的政府官員和他 們的繼任者都要遵從投票者的意愿。如果政府官員的行為有悖于投票者的 意愿，他們就將被遵從投票者意愿的官員所取代，即使后者的行為在經(jīng)濟 上是不合理的。在大范圍災(zāi)難之后，各州政府還通過創(chuàng)建和運營巨災(zāi)保險計劃的方式 來為私人保險和再保險行業(yè)拾遺補缺。在1994年1月北嶺地震發(fā)生之后，加 利福尼亞州的許多保險公司停止銷售新的房屋主保單。這致使加利福尼亞 州成立了地震局，把保險公司因未來地震造成的損失限制在了一定范圍之 內(nèi)。佛羅里達州創(chuàng)立了居民財產(chǎn)保險公司（TheC itize  PropertyI  uranceC orporation，簡稱CPIC），以取代先前的風(fēng)池（wind pool）保險 模式。路易斯安那州建立了路易斯安那居民財產(chǎn)保險公司。佛羅里達和路 易斯安那是僅有的兩個已經(jīng)實施了它們的新剩余市場結(jié)構(gòu)（new residual market structure）的州。在這種結(jié)構(gòu)中，由州政府發(fā)起主辦的公司作為一 個獨立的保險公司在運作著。許多州仍然繼續(xù)維持著傳統(tǒng)的風(fēng)池或海灘計劃結(jié)構(gòu)（beach plan structure），也就是通常所說的聯(lián)合承保協(xié)會（joint underwriting associatio ）。大多數(shù)墨西哥灣沿岸和東海岸各州都有這樣的計劃，不過 每個州的計劃都有其各自不同的版本。許多計劃在遭遇主要颶風(fēng)襲擊時都 不具有履行賠付義務(wù)的能力。包括北卡羅來納州和幾個新英格蘭地區(qū)的州 在內(nèi)的一些州，最近幾年雖然沒有經(jīng)歷大型災(zāi)害事件，但它們正在努力為 支付行政費用和一般管理費用而奮斗。如果這些州中的一個州遭遇大型颶 風(fēng)的襲擊，該州的承保協(xié)會將被迫對保險公司進行資產(chǎn)評估，評定的資產(chǎn) 將轉(zhuǎn)給所有保險客戶。佛羅里達州還有兩個州立機構(gòu)對保險市場施加了巨大影響。在1992年 颶風(fēng)安德魯之后，佛羅里達州政府成立了佛羅里達颶風(fēng)巨災(zāi)基金（FHCF），它可以償付大型颶風(fēng)給保險公司帶來的部分損失。佛羅里達颶風(fēng)巨災(zāi)基金 是一個由州政府運作的機構(gòu)，主要為居民個人和工商企業(yè)的財產(chǎn)提供再保 險。所有的保險公司均被要求參加佛羅里達颶風(fēng)巨災(zāi)基金（我們將在第2章 和第13章更詳細地討論佛羅里達颶風(fēng)巨災(zāi)基金和居民財產(chǎn)保險公司）。這個 州還建有佛羅里達保險擔保協(xié)會（FIGA），主要是替已破產(chǎn)的保險公司進行 保險賠償。比如說，佛羅里達保險擔保協(xié)會就曾為破產(chǎn)的波金融集團（Poe Financial Group）提供融資，這家公司因颶風(fēng)損失于2005年破產(chǎn)。P17-19

編輯推薦

　　這本《與天為戰(zhàn)：新巨災(zāi)時代的大規(guī)模風(fēng)險管理》有以下特點： 一本書涵蓋了巨災(zāi)管理的各個重大問題，而作者霍華德·昆雷澤和厄萬·米切爾-科爾詹又精心地對各個章節(jié)做出了巧妙安排。讀者很快就可以抓住要領(lǐng)，一窺本書的全貌。 二縱觀全書，每一章的作者都在開篇簡介了本章的主要發(fā)現(xiàn)。正文中從框架設(shè)計到字里行間都緊扣主題層層展開、娓娓道來。 三本書的作者們就管理自然災(zāi)害風(fēng)險中所面對的社會問題進行數(shù)據(jù)驅(qū)動型的分析，為回答“我們應(yīng)該如何控制風(fēng)險并對大型天氣災(zāi)難損失進行賠付”這一引人矚目的問題提供了發(fā)人深省、令人信服的答案。

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