國際金融法要論

內(nèi)容概要

本著包括了兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是國際金融法的重大前沿問題和國際金融法律制度的重大變化，側(cè)重于國際金融法的實(shí)踐；二是構(gòu)建國際金融法的科學(xué)理論，并以此為國際金融法的實(shí)踐提供指導(dǎo)。二者都十分重要，故可歸為《國際金融法要論》。國際金融法的重大前沿問題和國際金融法律制度的重大變化體現(xiàn)在國際金融法各領(lǐng)域，因此，我們按照國際金融法體系對這些問題和變化進(jìn)行整合，使其脈絡(luò)清晰，彼此承上啟下，構(gòu)成具有密切邏輯和學(xué)理聯(lián)系的整體。

作者簡介

韓龍，法學(xué)博士、博士后，教授、博士生導(dǎo)師。2004-2005年，先后在美國華盛頓大學(xué)和喬治敦大學(xué)法學(xué)院從事金融法和WTO相關(guān)問題的研究，合作教授分別為著名金融法學(xué)家Joel Seligman教授和“世貿(mào)組織之父”John H．Jackson教授。主要獨(dú)著有：《金融服務(wù)貿(mào)易的規(guī)制與監(jiān)管研究》（北京大學(xué)出版社2006年）《離岸金融法律問題研究》（法律出版社2001年），《世貿(mào)組織與金融服務(wù)貿(mào)易》（人民法院出版社2003年），《WTO金融服務(wù)貿(mào)易的法律問題研究》（湖南人民出版社2004年）。發(fā)表論文近百篇，主持國家社科基金等多項(xiàng)國家和國務(wù)院部委項(xiàng)目。撰寫本著第一、二、三、四、六、九章。

書籍目錄

第一章　國際金融法基本理論  第一節(jié)  國際金融法的概念與特征    一、國際金融法的概念    二、國際金融法的金融性與國際性    三、國際金融法對國際金融關(guān)系的調(diào)整重在規(guī)制和監(jiān)管  第二節(jié)  國際金融法的主體、調(diào)整對象和淵源    一、國際金融法的主體    二、國際金融法的調(diào)整對象    三、國際金融法的淵源  第三節(jié)  國際金融法的范圍    一、金融內(nèi)涵和外延所顯現(xiàn)的國際金融法的范圍    二、國際金融法既調(diào)整金融原生市場的法律關(guān)系，也調(diào)整金融衍生市場的法律關(guān)系    三、國際金融法既包括涉外金融法，也包括離岸金融法  第四節(jié)  國際金融法的性質(zhì)問題    一、市場失靈與金融規(guī)制監(jiān)管    二、金融業(yè)的特性與金融規(guī)制監(jiān)管    三、全球金融一體化導(dǎo)致國際金融規(guī)制監(jiān)管    四、國際和各國金融立法系規(guī)制與監(jiān)管之法    五、國際金融法有機(jī)地包含調(diào)整交易的規(guī)范  第五節(jié)　金融規(guī)制與監(jiān)管的目標(biāo)    一、防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)    二、保護(hù)投資者、存款人、被保險(xiǎn)人等    三、提高效率    四、其他社會(huì)目標(biāo)  第六節(jié)  國際金融法的體系    一、國際貨幣法是否構(gòu)成國際金融法的組成部分    二、國際金融法的科學(xué)體系第二章　牙買加體系下的匯率制度與最新發(fā)展  第一節(jié)  國際貨幣制度及其演進(jìn)    一、國際貨幣制度的概念與主要內(nèi)容    二、國際貨幣制度的演進(jìn)  第二節(jié)  牙買加體系的匯率權(quán)利與義務(wù)    一、牙買加體系下匯率制度根植的理念與解讀面臨的挑戰(zhàn)    二、第4條第2節(jié)的外匯安排    三、會(huì)員國在第4條第l7節(jié)中的義務(wù)  第三節(jié)  牙買加體系下的匯率監(jiān)督    一、匯率監(jiān)督概述    二、新決議的主要修改    三、對新決議的評價(jià)第三章　人民幣匯率的國際法問題  第一節(jié)  西方對人民幣匯率的主要指控和行動(dòng)的渠道    一、西方對人民幣匯率安排的指控    二、西方對人民幣匯率擬采取行動(dòng)的渠道    三、西方的指控和行動(dòng)渠道折射出的國際法問題  第二節(jié)　IMF與WTO對人民幣匯率義務(wù)的管轄關(guān)系    一、根據(jù)GATT第15條第4款向WTO申訴的問題    二、GATT第15條與IMF和WTO在人民幣匯率義務(wù)上的關(guān)系    三、WTO反補(bǔ)貼協(xié)定和反傾銷協(xié)定是否授予WTO在人民幣匯率問題上的管轄權(quán)  第三節(jié)　人民幣匯率安排是否違背IMF協(xié)定的義務(wù)    一、牙買加體系的匯率制度與人民幣匯率義務(wù)衡量    二、義務(wù)衡量和實(shí)施監(jiān)督都缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)    三、實(shí)證不支持對人民幣匯率作出不利的裁定  第四節(jié)  人民幣匯率安排是否違背WTO《反補(bǔ)貼協(xié)定》    一、所謂人民幣匯率構(gòu)成財(cái)政資助的形式    二、WTO及其前身GATY在匯率補(bǔ)貼問題上的相關(guān)規(guī)定    三、人民幣匯率不構(gòu)成財(cái)政資助第四章  國際金融市場的準(zhǔn)人經(jīng)營制度與發(fā)展態(tài)勢  第一節(jié)  國際金融市場準(zhǔn)入與經(jīng)營制度的構(gòu)成    一、國際金融市場準(zhǔn)入與經(jīng)營制度的構(gòu)成    二、國際金融市場的準(zhǔn)入與經(jīng)營制度各構(gòu)成部分的關(guān)系  第二節(jié)WTO有關(guān)金融市場準(zhǔn)入與經(jīng)營制度    一、WTO約束和規(guī)制成員方措施的范圍    二、市場準(zhǔn)人和國民待遇制度    三、有關(guān)約束    四、金融服務(wù)貿(mào)易中的審慎監(jiān)管問題    五、對WTO金融服務(wù)市場準(zhǔn)人與經(jīng)營制度的評價(jià)  第三節(jié)  多哈回合金融服務(wù)談判的新進(jìn)展    一、發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在談判中提出的問題    二、市場開放、金融穩(wěn)定和國際資本流動(dòng)    三、電子銀行    四、審慎措施    五、分類和統(tǒng)計(jì)    六、法律法規(guī)    七、全球政策協(xié)調(diào)  第四節(jié)  我國金融市場對外準(zhǔn)入與經(jīng)營的管理制度    一、我國有關(guān)外資銀行準(zhǔn)入與經(jīng)營的制度    二、我國證券市場對外準(zhǔn)入與經(jīng)營的制度與實(shí)踐第五章《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）及其發(fā)展  第一節(jié)　適用范圍與定義    一、UCP600的適用范圍    二、基本概念的定義    三、重要用語或表述的解釋  第二節(jié)　信用證的獨(dú)立性、抽象性原則    一、信用證的獨(dú)立性原則    二、信用證抽象性原則  第三節(jié)　信用證的有效性、期限與提示地點(diǎn)    一、信用證有效性、提示地點(diǎn)的規(guī)定    二、信用證截止日期及順延  第四節(jié)  審核單據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)    一、條款內(nèi)容與特點(diǎn)概述    二、與UCP500有關(guān)規(guī)定的比較    三、關(guān)于正本單據(jù)與副本單據(jù)的識(shí)別    四、關(guān)于商業(yè)發(fā)票的要求  第五節(jié)　信用證及修改的通知    一、信用證通知    二、信用證的修改    三、關(guān)于電訊傳遞與預(yù)先通知的信用證和修改  第六節(jié)  信用證當(dāng)事人的權(quán)責(zé)    一、開證行的責(zé)任    二、保兌行的承諾    三、“指定”有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任    四、約定償付有關(guān)當(dāng)事人的義務(wù)    五、單據(jù)相符時(shí)有關(guān)當(dāng)事人的義務(wù)    六、單據(jù)不符有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)  第七節(jié)　信用證的免責(zé)機(jī)制    一、單據(jù)有效性的免責(zé)    二、信息傳遞和翻譯的免責(zé)    三、不可抗力免責(zé)    四、關(guān)于被指示方行為的免責(zé)  第八節(jié)  信用證的轉(zhuǎn)讓與款項(xiàng)讓渡    一、信用證的轉(zhuǎn)讓    二、款項(xiàng)讓渡第六章　國際銀行監(jiān)管  第一節(jié)  國際銀行監(jiān)管概述    一、監(jiān)管與國際銀行監(jiān)管    二、巴塞爾委員會(huì)    三、巴塞爾體系的兩條主線與《有效銀行監(jiān)管的核心原則》  第二節(jié)  國際銀行監(jiān)管責(zé)任的分配    一、巴塞爾委員會(huì)有關(guān)國際銀行監(jiān)管責(zé)任分配的規(guī)定  　二、并表監(jiān)管  第三節(jié)　老巴塞爾資本協(xié)議與資本充足率    一、資本充足率概述    二、老巴塞爾資本協(xié)議與8％的資本充足率    三、資本充足率計(jì)算列舉  第四節(jié)　新巴塞爾資本協(xié)議    一、新巴塞爾資本協(xié)議出臺(tái)的原因與三大創(chuàng)新    二、新巴塞爾資本協(xié)議的架構(gòu)與主要內(nèi)容  第五節(jié)  巴塞爾委員會(huì)規(guī)則的性質(zhì)問題    一、對巴塞爾委員會(huì)規(guī)則的性質(zhì)的不同見解    二、巴塞爾委員會(huì)規(guī)則的性質(zhì)  第六節(jié)  巴塞爾體系與我國對銀行業(yè)的監(jiān)管問題    一、加強(qiáng)我國與其他國家之間的監(jiān)管合作    二、加強(qiáng)對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管第七章　美國證券法的晚近發(fā)展——《索克斯法》與影響  第一節(jié)  歷史背景    一、誠信危機(jī)    二、《索克斯法》的歷史    三、《索克斯法》初步評估  第二節(jié)  主要內(nèi)容    一、《索克斯法》的性質(zhì)    二、《索克斯法》的重要原則    三、《索克斯法》的主要內(nèi)容  第三節(jié)　404條款與內(nèi)部控制    一、財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制規(guī)則      二、管理層的年度評估和內(nèi)部控制報(bào)告    三、審計(jì)師的年度鑒證    四、證券交易委員會(huì)關(guān)于實(shí)施內(nèi)部控制報(bào)告要求的聲明  第四節(jié)  實(shí)施問題    一、原則與規(guī)則的交融    二、PCAOB第5號(hào)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)    三、行業(yè)框架與IT方案  第五節(jié)　爭議、啟示與影響    一、爭議    二、啟不    三、對美國證券法的發(fā)展和國際影響第八章　金融全球化下金融衍生品的國際監(jiān)管  第一節(jié)　金融衍生品的創(chuàng)新及國際監(jiān)管    一、金融衍生品的產(chǎn)生    二、金融衍生品的創(chuàng)新及發(fā)展趨勢    三、金融衍生品市場的國際監(jiān)管    四、金融衍生品交易的國際監(jiān)管  第二節(jié)  金融衍生品市場的國際監(jiān)管合作    一、衍生金融交易國際監(jiān)管協(xié)調(diào)的性質(zhì)    二、行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)    三、政府、國際組織間的國際監(jiān)管合作    四、金融衍生品市場國際監(jiān)管合作評析  第三節(jié)　我國參與金融衍生品監(jiān)管國際合作的實(shí)踐及制度保障    一、涉外金融衍生品合約的管轄和法律適用    二、我國國內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的跨市場監(jiān)管合作    三、我國參與金融衍生品交易監(jiān)管國際合作的實(shí)踐與制度保障第九章　離岸金融的法律問題  第一節(jié)　金融市場的拓展與離岸金融    一、金融市場的拓展    二、離岸金融及其特征  第二節(jié)  離岸金融法的主要內(nèi)容    一、離岸貨幣市場的法律問題    二、離岸資本市場的法律問題    三、離岸金融市場的規(guī)制與監(jiān)管問題  第三節(jié)  離岸金融法律問題的特殊性    一、離岸金融給管轄和監(jiān)管帶來了前所未有的挑戰(zhàn)    二、傳統(tǒng)規(guī)則適用于離岸金融的局限性    三、離岸交易方式的創(chuàng)新帶來了新的法律問題    四、通過合同安排在各國管理體制之間進(jìn)行套利非同尋常  第四節(jié)  離岸金融與我國的關(guān)系    一、我國對境外離岸市場的利用與參與　　二、建立我國的離岸金融市場問題　　三、在香港特別行政區(qū)建立人民幣離岸市場問題　　四、境外離岸金融中心的沖擊

章節(jié)摘錄

　　第一章 國際金融法基本理論　　任何一門學(xué)科或科學(xué)，都需要有一定的理論支撐。沒有科學(xué)理論的支撐，該學(xué)科就可能會(huì)遁入認(rèn)識(shí)的誤區(qū)，導(dǎo)致內(nèi)容和體系的紊亂，誤導(dǎo)實(shí)踐，學(xué)科本身也會(huì)失去應(yīng)有的立足點(diǎn)。近些年來，全球金融一體化和經(jīng)濟(jì)金融化程度日益加深，國際間的經(jīng)濟(jì)交往日益表現(xiàn)為國際金融關(guān)系，國際金融活動(dòng)頻繁且影響巨大。在這種情況下，科學(xué)地構(gòu)建國際金融法的理論以適應(yīng)和滿足調(diào)整國際金融關(guān)系的需要，顯得尤為重要。但是，另一方面，我們應(yīng)當(dāng)看到，迄今對國際金融法基本理論問題的研究還存在很多欠缺。有關(guān)著述對基本理論問題或避而不談，或輕描淡寫，或存在偏頗之處，這些都會(huì)妨礙對國際金融法及其具體制度的科學(xué)認(rèn)識(shí)，影響國際金融法制建設(shè)。目前肆虐美國、影響世界的美國金融危機(jī)更加凸顯出國際金融法基本理論建設(shè)的迫切性和重要性。以金融法和國際金融法的性質(zhì)和任務(wù)這一問題為例，國內(nèi)外鮮有深入探討，直接影響到了金融法制和國際金融法制建設(shè)和健全，妨礙了對金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)制與監(jiān)管、防范與化解。這可以說是這次金融危機(jī)在金融法制和國際金融法制上留下的深刻教訓(xùn)。因此，科學(xué)地構(gòu)建金融法和國際金融法理論是金融法和國際金融法當(dāng)前所面臨的一項(xiàng)重大課題。　　第一節(jié) 國際金融法的概念與特征　　科學(xué)地構(gòu)建國際金融法理論應(yīng)從國際金融法的概念人手。概念反映的是事物的本質(zhì)屬性，而本質(zhì)屬性是決定一類事物之所以成為該類事物并使其與其他類事物相區(qū)別的屬性。任何概念都有內(nèi)涵和外延兩個(gè)邏輯特征。內(nèi)涵是指反映在概念中的思維對象的本質(zhì)屬性，又叫概念的含義；外延是概念的適用對象?！　∫弧H金融法的概念　　那么，國際金融法的概念是什么？概括地說，國際金融法就是調(diào)整國際金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。國際金融法這一概念的本質(zhì)特征是什么？劃分法律部門及其分支的根本依據(jù)是調(diào)整對象——社會(huì)關(guān)系，輔助標(biāo)準(zhǔn)是調(diào)整方法。因此，國際金融法這一概念的本質(zhì)特征應(yīng)當(dāng)從國際金融法的調(diào)整對象——國際金融關(guān)系中去尋找。我們認(rèn)為，國際金融法概念的本質(zhì)特征就在于其調(diào)整對象的金融性與國際性的結(jié)合，即國際金融法調(diào)整的對象具有金融性和國際性。因此，把握國際金融法概念的本質(zhì)特征，首先需要考察什么是“金融”，什么是“國際”，什么是“國際金融關(guān)系”?！　《?、國際金融法的金融性與國際性　　國際金融法所調(diào)整的國際金融關(guān)系是具有金融性的國際關(guān)系。在當(dāng)前金融業(yè)多向度、縱深發(fā)展的情況下，探尋金融的恰當(dāng)含義尤為重要，這是因?yàn)閲鴥?nèi)外對金融的含義存在的不同認(rèn)識(shí)和理解，直接影響到對國際金融法的概念、調(diào)整對象、范圍、淵源、理念及社會(huì)功能等問題的科學(xué)認(rèn)識(shí)，影響到國際金融法科學(xué)體系的建立。因此，探討金融的含義就構(gòu)成考察國際金融法基本理論的基點(diǎn)和起點(diǎn)。對于金融可以從內(nèi)涵和外延兩個(gè)方面進(jìn)行把握?！　。ㄒ唬┙鹑谛浴　?.金融的內(nèi)涵　　金融的內(nèi)涵，即金融的本質(zhì)屬性有哪些，這是認(rèn)識(shí)金融和國際金融法所必須回答且難以回答的問題。對此，我們認(rèn)為應(yīng)從以下兩個(gè)方面來把握：　　（1）金融在訓(xùn)詁意義上的基本含義　　“金融”是由中國字組成的詞，據(jù)考證，它并非古已有之。古有“金”和“融”，但未見“金融”連在一起的詞?！犊滴踝值洹芳捌渲暗墓ぞ邥鶡o“金”與“融”連用的詞，即為佐證。將“金”與“融”連起來始于何時(shí)，無確切考證。是否直接譯自“Finance”亦無任何證明。一個(gè)很大的可能是來自明治維新的日本。那一階段，有許多西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念從日本引進(jìn)——直接把日語翻成漢字搬到中國來。最早列入“金融”條目的工具書是：1908年開始編纂、1915年初版的《辭源》和1905年即已醞釀編纂、1937年開始刊行的《辭海》。　　《辭源》（1937年普及本第11版）對金融的釋義是：“今謂金錢之融通狀態(tài)日金融，舊稱銀根。各種銀行、票號(hào)、錢莊，日金融機(jī)構(gòu)?！薄掇o?！罚?936年版）對金融（monetary circulation）的釋文是“謂資金融通之形態(tài)也，舊稱銀根。金融市場利率之升降，與普通市場價(jià)之漲落，同一原理，俱視供求之關(guān)系而定。即供給少需要多，則利率上騰，此種形態(tài)謂之金融緊迫，亦日銀根短絀；供給多需要少，則利率下降，此種形態(tài)謂之金融緩慢，亦日銀根松動(dòng)?！薄　「鶕?jù)以上考證，我們似可以得出以下結(jié)論：始于近百年前編纂的《辭源》、《辭?！肥亲钤缬袚?jù)可查的、編入金融條目的辭書，說明這個(gè)詞在20世紀(jì)初以前已經(jīng)使用，并已相當(dāng)定型?！掇o?！纷⒁杂⑽?，顯示該詞有可能來源于海外?！掇o源》、《辭海》就其始刊時(shí)對金融的定義來看，簡單地說，金融就是資金融通，即由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場和制度等構(gòu)成要素相互作用而構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)。這一含義至今仍然能夠體現(xiàn)出金融的初始的和基本的本質(zhì)特征?！　。?）金融在現(xiàn)代意義上是虛擬經(jīng)濟(jì)　　這是金融含義在現(xiàn)代的體現(xiàn)。虛擬經(jīng)濟(jì)是資本以金融市場為主要依托所進(jìn)行的有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，簡單明了地說，虛擬經(jīng)濟(jì)就是直接以錢生錢的活動(dòng)。虛擬經(jīng)濟(jì)是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對應(yīng)的概念。實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是將貨幣通過交換成勞動(dòng)力、原料、機(jī)器設(shè)備、廠房等，然后經(jīng)過生產(chǎn)產(chǎn)出產(chǎn)品，產(chǎn)品通過流通變成商品，商品再通過交換再變回貨幣。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的循環(huán)中，資本增值，取得了利潤，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程。虛擬經(jīng)濟(jì)的循環(huán)是在金融市場上，貨幣先通過交換成為借據(jù)、股票、債券、外匯等，然后在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，再通過交換將這些金融產(chǎn)品變回貨幣，直接以錢生錢?！　√摂M經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了商業(yè)信貸、生息資本的社會(huì)化、有價(jià)證券市場化、金融市場國際化等階段。金融最初是個(gè)人之間的借貸，財(cái)富的剩余者將閑置貨幣借給借款人，這時(shí)貨幣變成了生息資本。由于這樣的借貸風(fēng)險(xiǎn)比較太，而且無法優(yōu)化投資方向，在這樣的情況下銀行出現(xiàn)。銀行把人們手中的閑置貨幣集中起來，變成生息資本，借給那些需要從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人。銀行在存款人和貸款人之間賺取利差。企業(yè)向銀行間接融資，因?yàn)橛欣畹拇嬖诔杀据^高，企業(yè)如果直接發(fā)行債券，不僅融資成本較低，而且投資人也能獲得較高的回報(bào)，這樣就產(chǎn)生了債券。同時(shí)，為了使投資者能夠共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，股票也出現(xiàn)了。債券和股票面對的是社會(huì)公眾，債券和股票出現(xiàn)后投資品種和選擇多樣化，但流通性問題妨礙了社會(huì)投資。有價(jià)證券市場化以后就解決了這個(gè)問題。股票和債券都能在市場上隨時(shí)變現(xiàn)，這樣解決了流動(dòng)性問題。最后是金融市場的國際化和國際集成化，各國國內(nèi)的金融市場與國際金融市場之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響日益增大，虛擬經(jīng)濟(jì)的總規(guī)模大大超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于電子技術(shù)、信息技術(shù)的發(fā)展，資金可以在很短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行調(diào)動(dòng)，國際金融市場已到“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的程度?！　⒔鹑诮缍樘摂M經(jīng)濟(jì)，接下來的問題是，這種虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容和形式？這是認(rèn)識(shí)金融的性質(zhì)所需要進(jìn)一步解決的問題。如上所述，金融的初始基本含義是資金融通，但是如果僅限于此，那么還不足以反映現(xiàn)代金融的全貌，例如，金融衍生工具和有些保險(xiǎn)產(chǎn)品等就不具有資金融通的性質(zhì)。因此，以金融市場為依托所進(jìn)行的金融活動(dòng)，除資金融通外，還應(yīng)包括非資金融通的活動(dòng)，如規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生交易，分散風(fēng)險(xiǎn)和彌補(bǔ)損失的保險(xiǎn)活動(dòng)等。只有這樣，金融的概念才能與時(shí)俱進(jìn)，對當(dāng)今的金融實(shí)踐具有周延性。　　國際金融法調(diào)整對象所具有的金融性，將國際金融法與調(diào)整國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系其他法律部門或分支區(qū)分開來。國際金融法調(diào)整對象具有金融性，而調(diào)整國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系其他法律部門或分支的調(diào)整對象則沒有金融性質(zhì)。以國際金融法與國際投資法的關(guān)系為例，國際間資金流動(dòng)的形式，依投資方式，可分為直接投資和間接投資。國際投資法調(diào)整直接投資關(guān)系，國際金融法則調(diào)整間接投資關(guān)系。凡是以金融市場為依托進(jìn)行的虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于國際金融法調(diào)整，而不具有以上特征的國際間資金流動(dòng)關(guān)系則由國際投資法來調(diào)整。例如，處于國際投資法和國際金融法敏感地帶的外資股票購入，如果這種購入是通過證券市場進(jìn)行的，這種行為本身由國際金融法調(diào)整。如果買賣的目的是為了持有能提供一定收入的證券以便在證券市場獲利，而不是為了經(jīng)營管理企業(yè)，也不享有控制權(quán)，則這類交易始終都應(yīng)受國際金融法調(diào)整。如果購入股票的目的是為了在購入股票后參加企業(yè)的經(jīng)營管理或取得對企業(yè)的控制，那么，股票購入行為（通常構(gòu)成通過證券市場而進(jìn)行的收購）主要由國際金融法調(diào)整，購入后的經(jīng)營管理或控制行為等由國際投資法來調(diào)整。但由于股票的購入與購入后對有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營管理或控制具有手段與目的的聯(lián)系，因此，在這種情況下，國際金融法在調(diào)整這種證券交易時(shí)需要同時(shí)考慮國際金融法之外的法律制度，如國家對外資在相關(guān)行業(yè)的準(zhǔn)入制度、反壟斷法和國家經(jīng)濟(jì)安全審查制度等。相反，如果外資對企業(yè)的收購不是通過證券市場而是通過產(chǎn)權(quán)市場進(jìn)行的，且收購后對企業(yè)行使了經(jīng)營管理或控制，那么，整個(gè)活動(dòng)都應(yīng)受國際投資法的調(diào)整。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    國際金融法要論 PDF格式下載

---