全球視角下銀行私有化研究

內(nèi)容概要

20世紀(jì)50～60年代，主流發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?nèi)鐒⒁姿梗↙ewis，1955）、格申克龍（Gerschenkron，1962）等人都強(qiáng)調(diào)，政府應(yīng)當(dāng)在銀行部門(mén)中擁有控制權(quán)。這一思想對(duì)廣大的發(fā)展中國(guó)家影響很大，各國(guó)政府紛紛效仿，實(shí)行銀行的國(guó)有化。然而近幾年，大量關(guān)于發(fā)展中國(guó)家的國(guó)有銀行效率問(wèn)題的研究，如Barth等（Bart]h，Caprio和Levine，2001）、拉波塔等（Laporta、Lopez-de-silanes和Shleifer，2002）學(xué)者，得出的結(jié)論卻基本都是，國(guó)有銀行普遍存在效率低下的問(wèn)題，因而支持減少政府對(duì)銀行的干預(yù)。人們不得不開(kāi)始重新思考政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，這使得國(guó)有銀行的地位面臨著極大的挑戰(zhàn)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，在此背景卞許多的發(fā)展中國(guó)家如轉(zhuǎn)軌國(guó)家、一些亞洲國(guó)家和拉丁美洲國(guó)家，都選擇了大規(guī)模的銀行私有化，目的就是希望通過(guò)私有化改變?cè)瓉?lái)的銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)，通過(guò)降低政府對(duì)銀行的控制來(lái)提高經(jīng)濟(jì)的效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，真正發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用。    支持銀行進(jìn)行私有化的研究表明，通過(guò)私有化改革，引進(jìn)外資銀行或外國(guó)戰(zhàn)略投資人參與國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)改革，降低政府對(duì)銀行的控制，會(huì)提高銀行整體的經(jīng)營(yíng)效率（Otchere，2005；Beck等，2005）。但是，也有研究表明，私有化未必能提高銀行的經(jīng)營(yíng)效率，私有化是否可以提高銀行的經(jīng)營(yíng)效率是不確定的，還需要許多約束條件的限制（Clarke George N.G.等，2005）。    2006年是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO）的第5年，中國(guó)金融業(yè)承諾的全面開(kāi)放已逐步在實(shí)現(xiàn)。開(kāi)放后外資將開(kāi)始更深層次、更加自由地參與競(jìng)爭(zhēng)。因此，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)㈨，加快國(guó)有四大商業(yè)銀行股改與上市步伐，提高中國(guó)銀行業(yè)的整體效率，以利其與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，是我們銀行改革的目標(biāo)。至此，通過(guò)對(duì)已經(jīng)進(jìn)行大規(guī)模銀行私有化改革的發(fā)展中國(guó)家的實(shí)證進(jìn)行研究，找出其成功的經(jīng)驗(yàn)與發(fā)展路徑，為中國(guó)的國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)改革提出有意的政策建議是本書(shū)研究的目的所在。    本書(shū)的研究邏輯也始終圍繞著銀行私有化的發(fā)展路徑展開(kāi)，沿著私有化前、私有化中以及私有化后的時(shí)間順序展開(kāi)論述，以期得到其促進(jìn)效率提高的最優(yōu)路徑。    第1章是緒論部分，第2章是關(guān)于私有化的理論論述，主要關(guān)注銀行私有化與銀行效率提高的理論基礎(chǔ)，即為什么現(xiàn)在大多數(shù)的發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都通過(guò)選擇銀行私有化，放棄或減少政府對(duì)商業(yè)銀行的所有權(quán)。    第3章是銀行的私有化路徑選擇與銀行體系效率的關(guān)系。首先是從理論角度論證，銀行的私有化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程。由于私有化改革是對(duì)原有的利益格局進(jìn)行重新的分配，勢(shì)必會(huì)影響到不同利益集團(tuán)的利益，因此需要政府來(lái)權(quán)衡和平衡各利益集團(tuán)，發(fā)揮政府的有效監(jiān)督和管理。所以，必須充分發(fā)揮政府作用，保證私有化的路徑始終沿著既定的目標(biāo)前進(jìn)。其次，私有化的路徑會(huì)影響到銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以及作用于市場(chǎng)的外部治理環(huán)境，而這些因素又會(huì)反過(guò)來(lái)影響私有化的效率。本章通過(guò)論證路徑與效率的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)依靠政府作用發(fā)揮，選擇適合的銀行私有化路徑是至關(guān)重要的。    第4章到第6章是具體的案例分析，分別針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家、轉(zhuǎn)軌國(guó)家到新興市場(chǎng)國(guó)家，其不同的經(jīng)濟(jì)體所具有的不同的銀行私有化路徑，分析私有化對(duì)銀行效率乃至整體經(jīng)濟(jì)效率的影響。發(fā)達(dá)國(guó)家與轉(zhuǎn)軌國(guó)家的銀行私有化，驗(yàn)證了如果重視初始條件并選擇正確的私有化路徑，確實(shí)可以促進(jìn)銀行效率的提高；而新興市場(chǎng)國(guó)家的實(shí)踐，似乎論證了私有訛改革成功與否，關(guān)鍵是銀行競(jìng)爭(zhēng)所處的市場(chǎng)環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府監(jiān)管水平等因素，僅僅依靠銀行的私有化并不能解決銀行經(jīng)營(yíng)的所有問(wèn)題。    第7章，關(guān)注在銀行私有化過(guò)程中，外資銀行成為許多發(fā)展中國(guó)家的生力軍，在一國(guó)的銀行體系中占據(jù)了重要地位，甚至是控制地位。本章則旨在通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析方法論證外資銀行與發(fā)展中國(guó)家銀行私有化改革的作用，得出的結(jié)論是外資銀行進(jìn)人對(duì)東道國(guó)銀行體系效率的提高作用是有限的。第8章是本書(shū)的結(jié)論部分，關(guān)注的是我國(guó)的銀行民營(yíng)化改革應(yīng)當(dāng)走什么樣的發(fā)展道路。在總結(jié)前述理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步論述了銀行的民營(yíng)化改革中，既需要初始經(jīng)濟(jì)條件的配合，也需要重視發(fā)揮政府的積極作用，減少政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的直接過(guò)度干預(yù)，而不是完全放棄政府的干預(yù)。    本書(shū)的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在，首先從經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)以及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析政府對(duì)銀行所有權(quán)的問(wèn)題，進(jìn)行跨學(xué)科、多角度的研究。其次是實(shí)證研究的方法，先是分組進(jìn)行具體的案例討論（發(fā)達(dá)國(guó)家、轉(zhuǎn)軌國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家），然后再選擇數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法，針對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的整體進(jìn)行數(shù)據(jù)的回歸分析。    另外本書(shū)還選擇了一個(gè)新的研究視角，即發(fā)展中國(guó)家的銀行私有化是一個(gè)“兩難”，既要有私有化的改革，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多樣性，又要關(guān)注政府對(duì)銀行所有權(quán)的適度控制，這是發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不能輕易放棄的。在此基礎(chǔ)上提出了新的觀點(diǎn)，中國(guó)的銀行民營(yíng)化道路的選擇，即“路徑”選擇，要充分重視我國(guó)初始經(jīng)濟(jì)和政治制度的稟賦，選擇漸進(jìn)的改革之路，對(duì)外資銀行的開(kāi)放和國(guó)有銀行的股份制改革更要采取謹(jǐn)慎和關(guān)注的態(tài)度。在銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變化過(guò)程中，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮監(jiān)管與控制的作用，并為銀行經(jīng)營(yíng)提供合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，這是我國(guó)國(guó)有銀行改革問(wèn)題的關(guān)鍵。在此過(guò)程中，政府對(duì)銀行的所有權(quán)控制將逐步從高度控制到減弱，取而代之的是對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行必要的監(jiān)管與服務(wù)。

作者簡(jiǎn)介

張蓉，女，1972年5月生，北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院副教授。1995年湖南大學(xué)供熱通風(fēng)與空調(diào)工程專(zhuān)業(yè)畢業(yè)，獲工學(xué)學(xué)士學(xué)位，1998年、2007年分別獲遼寧大學(xué)金融學(xué)碩士、博士學(xué)位。目前主要研究方向是發(fā)展金融學(xué)的理論與實(shí)踐，近幾年與導(dǎo)師合作參與了多項(xiàng)省部級(jí)課題的研究，在《南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究》、《拉丁美洲研究》等有影響的核心期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)篇，并主編出版教材1部，參與編寫(xiě)多部學(xué)術(shù)著作。

書(shū)籍目錄

第1章  緒論  1.1  關(guān)于銀行國(guó)有與私有化的討論  1.2  相關(guān)文獻(xiàn)綜述  1.3  本書(shū)研究意義與結(jié)構(gòu)安排  1.4  研究方法  1.5  理論創(chuàng)新與不足  1.6  重要的概念說(shuō)明：私有化與民營(yíng)化第2章  銀行私有化的理論分析  2.1  政府對(duì)銀行所有權(quán)的理論淵源  2.2  銀行私有化的理論基礎(chǔ)  2.3  銀行私有化的目標(biāo)第3章  銀行私有化的路徑選擇與效率分析  3.1  影響銀行私有化進(jìn)程的因素分析  3.2  政府發(fā)揮初始產(chǎn)權(quán)的配置功能  3.3  私有化路徑與銀行效率的關(guān)系第4章  發(fā)達(dá)國(guó)家銀行私有化的經(jīng)驗(yàn)  4.1  銀行私有化的初始稟賦條件分析  4.2  政府對(duì)銀行私有化方式的選擇  4.3  私有化的效率分析  4.4  法國(guó)與德國(guó)的銀行效率分析第5章  轉(zhuǎn)軌國(guó)家銀行私有化的經(jīng)驗(yàn)  5.1  中東歐國(guó)家銀行私有化的初始條件分析  5.2  波蘭與匈牙利銀行私有化的方式策略分析  5.3  波蘭與匈牙利銀行私有化的效率分析第6章  新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)銀行私有化的經(jīng)驗(yàn)  6.1  新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)銀行私有化概覽  6.2  新興拉丁美洲國(guó)家的銀行私有化  6.3  新興亞洲國(guó)家和地區(qū)的銀行私有化第7章  外資銀行在新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)銀行私有化中的作用  7.1  外資銀行與中東歐國(guó)家的銀行私有化  7.2  外資銀行與新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)的銀行私有化  7.3  外資銀行與新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)的銀行私有化的實(shí)證研究第8章  中國(guó)的銀行民營(yíng)化進(jìn)程之借鑒  8.1  銀行私有化改革的模式總結(jié)  8.2  銀行私有化與政府作用的發(fā)揮  8.3  中國(guó)漸進(jìn)的銀行民營(yíng)化進(jìn)程參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第3章 銀行私有化的路徑選擇與效率分析　　產(chǎn)權(quán)制度、委托-代理理論、公共選擇理論以及軟預(yù)算約束理論，論述了私有化的必要性和私有化的目標(biāo)，即提高經(jīng)濟(jì)主體的效率。而私有化的效率，是私有化過(guò)程中各種經(jīng)濟(jì)主體行為的內(nèi)生變量。但是從產(chǎn)權(quán)制度的角度看，保證私有化產(chǎn)生效率的前提條件是對(duì)產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)，對(duì)產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)制度又內(nèi)生于私有化的過(guò)程，所以私有化的路徑會(huì)最終影響到私有化的效果?！　∷接谢穆窂接绊懰接谢?，其中很關(guān)鍵的因素之一就是產(chǎn)權(quán)的初始配置，政府在私有化的初期選擇什么樣的進(jìn)入者，決定了最終的私有化結(jié)果。而私有化前任何一種產(chǎn)權(quán)都不可能在初始狀態(tài)是明晰的，也不會(huì)在初始狀態(tài)就是最優(yōu)的。因此，為產(chǎn)權(quán)交易提供發(fā)達(dá)的市場(chǎng)和交易的環(huán)境，或是政府為初始的產(chǎn)權(quán)配置提供幫助，都會(huì)最終影響私有化的結(jié)果。實(shí)質(zhì)是在私有化的過(guò)程中，市場(chǎng)作用與政府作用是相輔相成的，缺一不可。銀行的私有化同樣如此，從銀行初始產(chǎn)權(quán)的配置到市場(chǎng)機(jī)制的不斷調(diào)節(jié)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程，會(huì)不斷受到來(lái)自經(jīng)濟(jì)、政治以及制度等多方面因素的影響和干擾，隨時(shí)有偏離私有化目標(biāo)的可能性。因此，在此過(guò)程中，政府需要不斷地運(yùn)用有效的管理手段，進(jìn)行有效地控制，使得私有化的改革始終圍繞著既定的軌道來(lái)運(yùn)行。　　另外，從公共選擇理論的角度分析，政府進(jìn)行私有化最終要解決的是，在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，為銀行提供公共服務(wù)。而實(shí)現(xiàn)充分完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，需要政府的監(jiān)督與控制、政府擔(dān)負(fù)的責(zé)任和承擔(dān)一定的成本。對(duì)于廣大的發(fā)展中國(guó)家而言，從發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能脫離政府的支持與適當(dāng)?shù)馗深A(yù)。那么同樣，在銀行私有化的進(jìn)程中，政府的作用對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言則更顯得關(guān)系重大。

編輯推薦

　　本書(shū)的研究邏輯也始終圍繞著銀行私有化的發(fā)展路徑展開(kāi)，沿著私有化前、私有化中以及私有化后的時(shí)間順序展開(kāi)論述，以期得到其促進(jìn)效率提高的最優(yōu)路徑。 本書(shū)的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在，首先從經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)以及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析政府對(duì)銀行所有權(quán)的問(wèn)題，進(jìn)行跨學(xué)科、多角度的研究。其次是實(shí)證研究的方法，先是分組進(jìn)行具體的案例討論（發(fā)達(dá)國(guó)家、轉(zhuǎn)軌國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家），然后再選擇數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法，針對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的整體進(jìn)行數(shù)據(jù)的回歸分析。

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