搶灘資本1

內(nèi)容概要

　　最通俗生動(dòng)的上市知識(shí)最專業(yè)有效的上市指南用通俗的語(yǔ)言，大量案例，深入淺出，輕松解讀企業(yè)家最關(guān)心的核心上市問(wèn)題及上市過(guò)程需要企業(yè)家決策的戰(zhàn)略性問(wèn)題。為您揭開上市的原理、邏輯、操作原則和背后奧秘。

書籍目錄

一、什么是創(chuàng)業(yè)板、主板、中小板上市？1.什么是創(chuàng)業(yè)板、主板、中小板？2.創(chuàng)業(yè)板與中小板在定位上有何區(qū)別？3.什么是發(fā)行、上市、IPO、Pre-IPO、私募？4.我國(guó)為什么要推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)？二、企業(yè)為什么要上市？5.募集到企業(yè)發(fā)展的巨額資金是企業(yè)上市的第一好處6.迅速造就億萬(wàn)富翁7.最高層次的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是資本競(jìng)爭(zhēng)8.利用政府綠燈9.中標(biāo)命中率為什么增加了？10.上市前企業(yè)圍著銀行轉(zhuǎn)，上市后銀行圍著企業(yè)轉(zhuǎn)11.上市是免費(fèi)廣告12.給管理層戴上“金手銬”13.上市公司比非上市公司多兩條命三、明確上市的“弊端”14.“上市就像裸奔”15.不能再一個(gè)人說(shuō)了算16.花錢的地方多了17.可能誘發(fā)短期行為四、什么樣的企業(yè)才能到創(chuàng)業(yè)板上市？什么樣的企業(yè)才能到中小板上市？18.講出你的投資故事19.創(chuàng)業(yè)板的最大特色是高成長(zhǎng)性20.創(chuàng)業(yè)板定位指引21.企業(yè)如何進(jìn)行高科技認(rèn)定？22.公司成立多久才能上創(chuàng)業(yè)板？23.公司成立多久才能上主板、中小板？24.公司盈利多少才能上創(chuàng)業(yè)板？25.公司盈利多少才能上主板、中小板？26.創(chuàng)業(yè)板歡迎多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，還是專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)？五、企業(yè)上市得花多少錢？27.費(fèi)用概覽28.支付費(fèi)用不用愁29.費(fèi)用并非越低越好30.學(xué)會(huì)享受免費(fèi)的午餐31.算小賬沒錯(cuò)，但更要算大賬六、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)32.上市需要哪些中介機(jī)構(gòu)？33.保薦機(jī)構(gòu)34.保薦代表人的簽字權(quán)35.會(huì)計(jì)師36.律師37.資產(chǎn)評(píng)估師38.到哪里去找中介機(jī)構(gòu)？39.選擇中介機(jī)構(gòu)的程序40.選擇一專多能的中介機(jī)構(gòu)七、上市“七個(gè)一”41.理清一個(gè)思路42.選妥一個(gè)上市地點(diǎn)43.穩(wěn)住一支隊(duì)伍44.等待一個(gè)好時(shí)機(jī)45.提前一年做準(zhǔn)備46.制定一個(gè)時(shí)間表47.擁有一顆平常心八、上市的組織建設(shè)48.“一把手”49.資本市場(chǎng)專業(yè)干將50.董事會(huì)秘書51.上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組52.上市辦公室53.證券事務(wù)代表54.引進(jìn)獨(dú)立董事55.獨(dú)立董事的特別職權(quán)九、上市前的私募股權(quán)融資56.什么是PE與Vc？57.企業(yè)成長(zhǎng)與融資搭配58.企業(yè)上市前為什么要私募融資？59.私募股權(quán)融資的一般流程60.私募股權(quán)投資的策略61.了解投資人的投資標(biāo)準(zhǔn)62.了解風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的基本程序63.盡職調(diào)查10l64.條款清單（teHIlsheet）65.反稀釋條款和棘輪條款66.保護(hù)性條款67.能否設(shè)置優(yōu)先股68.引進(jìn)投資者時(shí)要不要聘請(qǐng)律師？69.成功游說(shuō)投資人的技巧70.撰寫一份漂亮的商業(yè)計(jì)劃書71.吸引投資人的“一二三四五”要訣72.“對(duì)賭協(xié)議”：帶刺的玫瑰73.太子奶集團(tuán)“對(duì)賭”的教訓(xùn)74.對(duì)賭協(xié)議的合法性問(wèn)題75.投資者的退出問(wèn)題十、募集資金額與發(fā)行價(jià)的確定76.可以賣老股了77.為什么要考慮好募集資金的運(yùn)用78.選擇好募集資金投資項(xiàng)目79.確定融資金額的藝術(shù)80.創(chuàng)業(yè)板擬上市公司最低發(fā)行比例是如何確定的？81.中小板擬上市公司最低發(fā)行比例是如何確定的？82.股票發(fā)行價(jià)是如何確定的？83.IP0市盈率高于同行業(yè)平均市盈率25％的需格外慎重84.超募資金的使用要求十一、企業(yè)上市與稅收85.上市公司沒有必要偷漏稅款86.不在國(guó)家高新區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)能否享受15％的所得稅優(yōu)惠？87.公司整體變更時(shí)凈資產(chǎn)折股是否要繳納企業(yè)所得稅？88.企業(yè)改制時(shí)將產(chǎn)權(quán)以股份形式量化到個(gè)人時(shí)是否要繳納個(gè)人所得稅？89.科研院所轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人時(shí)是否要繳納個(gè)人所得稅？90.非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅91.企業(yè)出資的納稅問(wèn)題92.公司制改造是否要繳納契稅？93.企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否要繳納契稅？94.企業(yè)合并與分立是否要繳納契稅？95.企業(yè)出售是否要繳納契稅？96.企業(yè)破產(chǎn)是否要繳納契稅？97.債轉(zhuǎn)股企業(yè)是否要繳納契稅？98.資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)是否要繳納契稅？99.事業(yè)單位改制是否要繳納契稅？100.轉(zhuǎn)制文化企業(yè)享受哪些稅收優(yōu)惠政策？101.企業(yè)改制時(shí)投入土地及其地面建筑物是否可以減免土地增值稅？102.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠將重點(diǎn)關(guān)注哪些問(wèn)題？103.稅收優(yōu)惠“土政策”與國(guó)家政策不符怎么辦？104.企業(yè)有稅收違法行為是否會(huì)影響上市？105.企業(yè)被收取稅收滯納金是否會(huì)影響上市？106.個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股如何繳納所得稅？107.企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股如何繳納所得稅？十二、企業(yè)上市的步驟108.企業(yè)上市九大步驟109.主板（含中小企業(yè)板）首次公開發(fā)行股票審核工作流程110.創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票審核工作流程111.改制設(shè)立股份有限公司112.盡職調(diào)查與輔導(dǎo)113.申請(qǐng)文件的申報(bào)114.初審、反饋115.預(yù)披露時(shí)間的提前116.發(fā)行審核委員會(huì)審核與中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)117.企業(yè)參加發(fā)審會(huì)118.路演、詢價(jià)與定價(jià)119.發(fā)行120.上市十三、企業(yè)上市八大原則121.上市是經(jīng)營(yíng)預(yù)期122.盡量減少不確定性123.態(tài)度越老實(shí)越好124.未過(guò)會(huì)都不是單一因素，而是多因素的疊加125.正視和尊重歷史，照顧現(xiàn)實(shí)，但關(guān)鍵要看未來(lái)126.公司情況是基礎(chǔ)，中介機(jī)構(gòu)是關(guān)鍵127.環(huán)保一票否決128.沒有必要保留“不良習(xí)氣”十四、信息披露129.什么是招股說(shuō)明書130.風(fēng)險(xiǎn)因素131.信息披露的基本原則132.信息披露中的保密133.信息披露的方式134.信息披露的文字和措辭135.信息披露的形式審核136.公平信息披露137.信息披露事務(wù)管理138.董事在信息披露中的角色和責(zé)任139.董事長(zhǎng)在信息披露中的角色和責(zé)任140.總經(jīng)理、高管在信息披露中的角色和責(zé)任141.董事會(huì)秘書在信息披露中的角色和責(zé)任142.監(jiān)事在信息披露中的角色和責(zé)任143.股東、實(shí)際控制人在信息披露中的角色和責(zé)任十五、IPO前綜合癥144.什么是IPO前綜合癥？145.“IPO前綜合癥”典型病例146.IPO前綜合癥的病因、預(yù)防和治療十六、IPO失敗案例鏡鑒147.什么是IPO失??？148.被取消審核的案例149.三次被否決的案例150.先被取消后被否決的案例151.被否決后又通過(guò)的案例152.榮盛發(fā)展三叩153.第一次被否后未再次申請(qǐng)的案例154.通過(guò)審核后又被撤銷的案例155.造假在初審階段就被發(fā)現(xiàn)的案例156.上市后發(fā)現(xiàn)造假的案例157.經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)十七、知識(shí)產(chǎn)權(quán)攸關(guān)企業(yè)上市158.喬丹體育IPO進(jìn)程受阻159.小肥羊上市前的商標(biāo)權(quán)糾紛160.新東方上市前的版權(quán)之爭(zhēng)161.蘇州恒久上市因?qū)＠麢?quán)過(guò)期而失敗162.松德股份IPO因?qū)＠m紛耽誤了半年163.小結(jié)：旋極信息上市前遭競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手起訴164.小結(jié)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)攸關(guān)上市十八、上市后的投資者關(guān)系165.“兩個(gè)上帝”166.什么是投資者關(guān)系（IR）？167.投資者關(guān)系（IR）與公共關(guān)系（PR）168.投資者關(guān)系與客戶關(guān)系、員工關(guān)系、政府關(guān)系169.IR的雙向溝通機(jī)制170.董事長(zhǎng)是投資者關(guān)系工作的第一責(zé)任人171.了解和識(shí)別股東172.網(wǎng)站中的投資者關(guān)系專欄173.接待投資者來(lái)訪174.市值管理175.企業(yè)家要不要天天盯著股價(jià)？十九、大股東和管理層在上市后如何買賣股份176.遵守鎖定期要求177.避免內(nèi)幕交易178.上市公司股東增持股份179.上市公司股東減持股份180.董、監(jiān)、高所持股份及其變動(dòng)181.短線交易收益歸公司182.如何抑制高管拋售股票？附錄《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》與《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》條文對(duì)照表后記

章節(jié)摘錄

　　一、什么是創(chuàng)業(yè)板、主板、中小板上市？　　1.什么是創(chuàng)業(yè)板、主板、中小板？　　創(chuàng)業(yè)板是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的簡(jiǎn)稱。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，又稱二板市場(chǎng)，即第二證券 交易市場(chǎng)，顧名思義，就是給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)上市融資的證券市場(chǎng)。由于創(chuàng)業(yè)型 企業(yè)一般是高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)，因此，世界上幾乎所有的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 都鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)和成長(zhǎng)型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。證券市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。記得有一位教授在給學(xué)生 上課時(shí)是這樣解釋“場(chǎng)內(nèi)交易”和“場(chǎng)外交易”的：他說(shuō)，“所謂場(chǎng)內(nèi)交易，就是在場(chǎng)之內(nèi)進(jìn)行交易；所謂場(chǎng)外交易，就是在場(chǎng)之外進(jìn)行交易?！边@個(gè) 定義讓人聽了依然是一頭霧水，不知所云，因?yàn)樗麤]有解釋清楚“場(chǎng)”的含 義。其實(shí)，這里的“場(chǎng)”是指證券交易所。因此，所謂場(chǎng)內(nèi)交易，就是在證 券交易所之內(nèi)進(jìn)行交易；所謂場(chǎng)外交易，就是在證券交易所之外進(jìn)行交易。在我國(guó)，目前的證券交易所只有兩家：上海證券交易所和深圳證券交易 所。上海證券交易所簡(jiǎn)稱“滬市”，深圳證券交易所簡(jiǎn)稱“深市”。這兩個(gè) 名稱中都帶有“水”，在不少南方人看來(lái)是財(cái)運(yùn)好的象征。注意，產(chǎn)權(quán)交易 所不是證券交易所。各地基本上都有產(chǎn)權(quán)交易所，但我國(guó)目前證券交易所只 有兩家。我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)可以分為主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)是專為 成熟的大中型企業(yè)的股票上市所開辟的股票市場(chǎng)。目前，上海證券交易所就 是一個(gè)主板市場(chǎng)。深圳證券交易所在創(chuàng)業(yè)板沒有開設(shè)之前，也是一個(gè)主板市 場(chǎng)。此外，還有“中小企業(yè)板”。中小企業(yè)板，簡(jiǎn)稱中小板，這是中國(guó)特有 的一個(gè)概念。2000年，國(guó)務(wù)院本來(lái)是要在深圳證券交易所開設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的，但在準(zhǔn)備過(guò)程中發(fā)現(xiàn)時(shí)機(jī)不成熟，于是就在2004年先開設(shè)了一個(gè)“中小企 業(yè)板”，以便為開設(shè)創(chuàng)業(yè)板做準(zhǔn)備。中小企業(yè)板，是在發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下（即堅(jiān)持主板發(fā)行上市標(biāo) 準(zhǔn)），在深圳證券交易所主板之內(nèi)設(shè)立的一個(gè)獨(dú)立的板塊，以便讓主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)在這里上市交易。因此，中小企業(yè)板市 場(chǎng)仍然是主板市場(chǎng)。但中小企業(yè)板是建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的第一步，是中國(guó)建立 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的前奏?？傊行∑髽I(yè)板是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，其發(fā)行上市條件與 主板相同，但發(fā)行規(guī)模相對(duì)較小，成長(zhǎng)較快。創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板不同，創(chuàng) 業(yè)板的進(jìn)入門檻更低，上市條件更為寬松。我國(guó)的主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)都是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，因 為它們都是證券交易所開設(shè)的。此外，我國(guó)還有場(chǎng)外交易市場(chǎng)，如中國(guó)證券 業(yè)協(xié)會(huì)開設(shè)的“證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）、天津?yàn)I海新區(qū)的OT（：市場(chǎng)（OTC是over-the-counter的簡(jiǎn)稱，譯為“店頭 市場(chǎng)”或“柜臺(tái)市場(chǎng)”）、重慶市證券場(chǎng)外交易（OTC）中心等。由于這些市場(chǎng) 不是證券交易所開設(shè)的，因此，都叫做場(chǎng)外交易市場(chǎng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部副主任歐陽(yáng)澤華曾經(jīng)把我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的規(guī) 劃大體分為三個(gè)層次：如果把這個(gè)體系比喻成一個(gè)金字塔的話，塔尖就是現(xiàn) 在的主板市場(chǎng)，塔腰上則是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，塔基上應(yīng)該是統(tǒng)一監(jiān)管下的場(chǎng)外市 場(chǎng)。而創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在整個(gè)資本市場(chǎng)中是一個(gè)承上啟下的角色。我們不妨把主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)比喻為精品店，里 面賣的商品（股票）都是質(zhì)優(yōu)價(jià)高的商品（股票）；把代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、天津 濱海新區(qū)OTC市場(chǎng)、重慶市證券場(chǎng)外交易（OTC）中心比喻為地?cái)?，里面賣的商 品（股票）便宜，但質(zhì)量不高。地?cái)偵系纳唐?，質(zhì)量提高了，就會(huì)轉(zhuǎn)到精品店，以期賣個(gè)好價(jià)錢。這就是為什么在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易的股票，在 其業(yè)績(jī)提高時(shí)，滿足上市條件后，都會(huì)轉(zhuǎn)到主板、中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板上市 的原因?！　?.創(chuàng)業(yè)板與中小板在定位上有何區(qū)別？有人說(shuō)，我國(guó)有主板、中小板，現(xiàn)在又推出了一個(gè)比中小板上市條件更 低的創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板不就是“小小板”嗎？這種理解是錯(cuò)誤的。這就涉及了創(chuàng)業(yè)板與中小板在功能定位上有何區(qū)別 的問(wèn)題，這一問(wèn)題也是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板設(shè)計(jì)過(guò)程中遇到的一個(gè)核心問(wèn)題?？傮w上看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的發(fā)行條件比中小企業(yè)板要更低，兩個(gè)板塊的功 能定位各有側(cè)重，中小板主要服務(wù)于即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)、但 規(guī)模較主板小的中小企業(yè)；而創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型 創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這些企業(yè)的成長(zhǎng)性特點(diǎn)突出，開始具備一定的規(guī)模和盈利能力，在技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新等方面非常活躍。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于修改（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦 法）的說(shuō)明》中指出：“擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)與主板上市公司相比，一般 具有規(guī)模小、成長(zhǎng)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式新、業(yè)績(jī)不確定性大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)?！?因此，創(chuàng)業(yè)板與中小板相比，不僅僅體現(xiàn)在規(guī)模小方面，不能簡(jiǎn)單地把 創(chuàng)業(yè)板理解為“小小板”。P1-3

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