資產(chǎn)證券化法律制度的比較與借鑒

內(nèi)容概要

資產(chǎn)證券化是金融創(chuàng)新的一種重要形式，其本質(zhì)是被證券化資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流的分割和重組過(guò)程。《資產(chǎn)證券法律制度的比較與借鑒》資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢(shì)在于，可以改善銀行信貸期限結(jié)構(gòu)，提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性；促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，提高資本充足率；健全市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，合理分散信用風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展，增加投資者的選擇；增進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)化，進(jìn)而促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與金融制度的進(jìn)一步現(xiàn)代化和全球化。2004年國(guó)務(wù)院在《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》中明確提出要擴(kuò)大直接融資的比例，積極探索并開(kāi)發(fā)資產(chǎn)證券化品種。自2005年3月正式啟動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)的證券化市場(chǎng)不論是在廣度還是深度上都已取得了長(zhǎng)足的發(fā)展?！　∨c所有的金融創(chuàng)新工具相類(lèi)似，資產(chǎn)證券化同樣蘊(yùn)涵著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

書(shū)籍目錄

導(dǎo)論第一章  資產(chǎn)證券化法律制度概述  第一節(jié)  資產(chǎn)證券化的基本概念    一、資產(chǎn)證券化的定義      （一）關(guān)于資產(chǎn)證券化定義的理論探討      （二）資產(chǎn)證券化定義的立法比較      （三）我國(guó)立法對(duì)證券化概念的規(guī)定    二、資產(chǎn)證券化的種類(lèi)    三、資產(chǎn)證券化的操作流程  第二節(jié)  主要國(guó)家和地區(qū)證券化法制的發(fā)展    一、美國(guó)證券化法制    二、英國(guó)的證券化法制    三、日本的證券化法制    四、韓國(guó)的證券化法制    五、香港地區(qū)證券化法制    六、臺(tái)灣地區(qū)證券化法制  第三節(jié)  美國(guó)“次貸危機(jī)”及其對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)展的影響    一、美國(guó)“次貸危機(jī)”始末    二、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)資產(chǎn)證券化的啟示及影響  第四節(jié)  資產(chǎn)證券化在中國(guó)的發(fā)展與法律挑戰(zhàn)    一、資產(chǎn)證券化在我國(guó)的發(fā)展階段    二、資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響  　  （一）資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的意義    　（二）資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊和挑戰(zhàn)    三、我國(guó)證券化法制的現(xiàn)狀及不足　    （一）關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化的現(xiàn)行法規(guī)  　  （二）關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)證券化的現(xiàn)行法規(guī)    ?。ㄈ┪覈?guó)證券化法制的不足與完善第二章  資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的法律問(wèn)題　第一節(jié) 證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性問(wèn)題　　一、證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的法律屬性——債權(quán)　　二、未來(lái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問(wèn)題　　三、各國(guó)法律對(duì)不可轉(zhuǎn)讓債權(quán)的規(guī)定　第二節(jié)各國(guó)“禁轉(zhuǎn)條款”法律效力的比較　　一、“禁轉(zhuǎn)條款”及其價(jià)值分析　　二、各國(guó)“禁轉(zhuǎn)條款”法律效力的實(shí)踐評(píng)析　第三節(jié) 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式及其法律問(wèn)題　　一、信托轉(zhuǎn)讓方式的法律問(wèn)題　　二、債務(wù)更新方式的法律問(wèn)題　　三、從屬參與方式的法律問(wèn)題　　四、債權(quán)讓與方式的法律問(wèn)題　第四節(jié) 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的優(yōu)先權(quán)問(wèn)題　　一、資產(chǎn)證券化與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先權(quán)　　二、美國(guó)的優(yōu)先權(quán)規(guī)則　　?。ㄒ唬┟绹?guó)優(yōu)先權(quán)規(guī)則的形成和發(fā)展　　?。ǘ┟绹?guó)優(yōu)先權(quán)規(guī)則的主要內(nèi)容　　三、其他國(guó)家的優(yōu)先權(quán)規(guī)則　　四、不同優(yōu)先權(quán)制度的比較　第五節(jié) 我國(guó)有關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)及評(píng)述　　一、我國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)　　二、對(duì)現(xiàn)行法律依據(jù)的評(píng)述及建議第三章  破產(chǎn)隔離機(jī)制構(gòu)建中的法律問(wèn)題第四章  特殊目的載體組建和運(yùn)營(yíng)中的法律問(wèn)題第五章  資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律問(wèn)題第六章  國(guó)際資產(chǎn)證券化中的特殊法律問(wèn)題參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　資產(chǎn)證券化法律制度概述　　第二節(jié)　主要國(guó)家和地區(qū)證券化法制的發(fā)展　　四、韓國(guó)的證券化法制　　韓國(guó)引入資產(chǎn)證券化有其深刻的社會(huì)背景。20世紀(jì)90年代上半期，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)得到迅速發(fā)展，在這期間，韓國(guó)企業(yè)依靠銀行貸款而大規(guī)模擴(kuò)張。隨著規(guī)模的擴(kuò)大，一些原本存在的問(wèn)題開(kāi)始顯現(xiàn)，例如公司治理問(wèn)題、金融與政府部門(mén)的治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，加上企業(yè)負(fù)債過(guò)多、效率不高，許多大企業(yè)都很快陷入破產(chǎn)危機(jī)，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了巨額的不良債權(quán)。另一方面，韓國(guó)一些銀行和其他金融機(jī)構(gòu)自身也存在存貸期限錯(cuò)配的問(wèn)題。這更加加劇了金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性危機(jī)。為解決這一危機(jī)，一些金融機(jī)構(gòu)試圖通過(guò)自己持有的融資租賃資產(chǎn)的證券化來(lái)解決流動(dòng)性不足問(wèn)題，但是當(dāng)時(shí)韓國(guó)國(guó)內(nèi)的法律體系完全無(wú)法滿(mǎn)足進(jìn)行資產(chǎn)證券化的要求，發(fā)行資產(chǎn)支持證券存在很多法律障礙，最終這一努力沒(méi)有取得成功，導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)，很多金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)相繼破產(chǎn)倒閉。韓國(guó)政府為阻止這一危機(jī)的惡化，開(kāi)始從法律制度入手，進(jìn)行推動(dòng)資產(chǎn)證券化的各項(xiàng)工作?！　№n國(guó)屬大陸法系國(guó)家，主要以成文法作為其法律淵源。這種法律傳統(tǒng)要求首先要修改現(xiàn)有的與發(fā)展資產(chǎn)證券化相沖突的法律規(guī)定，使得資產(chǎn)證券化各項(xiàng)實(shí)際操作不違反法律的基本規(guī)定。但是，資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、參與主體眾多的龐大的系統(tǒng)工程，其順利開(kāi)展必然依賴(lài)于完善的法律、法規(guī)體系。要想將法律規(guī)范中所有與資產(chǎn)證券化相沖突的地方逐一進(jìn)行修改顯然是不現(xiàn)實(shí)的?；谏鲜鲈颍n國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化進(jìn)行了統(tǒng)一立法，韓國(guó)關(guān)于資產(chǎn)證券化的基本法律有兩個(gè)，既《資產(chǎn)證券化法案》和《住房抵押債權(quán)證關(guān)化公司法》?！　　?/pre>



媒體關(guān)注與評(píng)論
　　《資產(chǎn)證券法律制度的比較與借鑒》運(yùn)用比較分析的方法，結(jié)合國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)證券化的立法與實(shí)踐，對(duì)規(guī)范資產(chǎn)證券化交易各個(gè)環(huán)節(jié)的法律制度、資產(chǎn)證券化監(jiān)管，以及國(guó)際資產(chǎn)證券化中的特殊法律問(wèn)題進(jìn)行了深入研究具有較為重要的參考價(jià)值?！　　芙?/pre>


編輯推薦
　　《資產(chǎn)證券法律制度的比較與借鑒》在借鑒國(guó)外立法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)外證券化實(shí)踐，對(duì)資產(chǎn)證券化交易不同環(huán)節(jié)中的法律問(wèn)題以及證券化實(shí)踐中的一些熱點(diǎn)和焦點(diǎn)問(wèn)題展開(kāi)了論述?！　　幷?/pre>





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