財(cái)務(wù)報(bào)表解析

前言

　　《財(cái)務(wù)報(bào)表解析》第1版于1984年出版，當(dāng)時(shí)書中有一幅卡通漫畫，描述一位cE0正在向公司董事會(huì)匯報(bào)工作。他對(duì)環(huán)坐會(huì)議桌旁的董事們說：“又是成功的一年……我們的營運(yùn)收支平衡，而且按照會(huì)計(jì)規(guī)范取得了凈利潤。”自那以后，那些隱藏在由公司財(cái)務(wù)人員編寫、審計(jì)師審核通過的華麗的年度報(bào)表背后的公司破產(chǎn)對(duì)雇員、投資者和債權(quán)人所造成的巨大損失，已經(jīng)反復(fù)向我們表明，這些看似可笑的報(bào)表其實(shí)并不是兒戲。我在編寫第1版時(shí)想達(dá)到的目的，便是要幫助讀者透過數(shù)字、天花亂墜的陳述以及華麗的外表，去評(píng)價(jià)一個(gè)公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和表現(xiàn)。在之后的每一版，包括本版，我的目標(biāo)仍然如此。雖然自從像安然和世通等公司因做假賬倒閉以來，更加嚴(yán)格的監(jiān)管已經(jīng)使不少被粉飾得完美無瑕的財(cái)務(wù)報(bào)表原形畢露，但財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)雜性及其帶來的挑戰(zhàn)性仍然存在。第8版的編排　　第1章對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表加以總體概述，并介紹了如何應(yīng)付擺在財(cái)務(wù)報(bào)表使用者面前亟待解決的一些挑戰(zhàn)和障礙：（1）在審計(jì)報(bào)告、管理層討論與分析部分會(huì)遇到的具體問題的例子，以及管理者有時(shí)提供的對(duì)分析人員沒有用處的資料；（2）作為財(cái)務(wù)報(bào)表編制和呈報(bào)基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性；（3）財(cái)務(wù)報(bào)告在質(zhì)量上的變化，包括在某些會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要領(lǐng)域中的管理層的決斷自主權(quán)；（4）常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表中省略的或很難找到的一些財(cái)務(wù)信息的重要性。　　第2-4章和第6章用一家假想的但卻可能存在的R.E.C.公司（Recreational Equipment and Clothing，位于美國西南部，通過零售方式銷售娛樂產(chǎn)品）為對(duì)象，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行描述和分析。這家公司的具體財(cái)務(wù)狀況應(yīng)有助于解釋財(cái)務(wù)報(bào)表分析是如何有助于洞察一家公司的優(yōu)勢和劣勢的。但全書中介紹的概念和法則可以應(yīng)用于各種已出版的財(cái)務(wù)報(bào)表（但呵能不適用于一些專業(yè)領(lǐng)域，如金融機(jī)構(gòu)和公共產(chǎn)業(yè)）?！　∮捎谝患夜镜呢?cái)務(wù)報(bào)表資料不可能提供給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表分析中遇到的每一個(gè)賬戶和問題，全書還補(bǔ)充介紹了其他公司的案例，以說明一些重要的會(huì)計(jì)和分析問題?！　牡?章到第4章具體討論了財(cái)務(wù)報(bào)表的基本構(gòu)成：第2章介紹了資產(chǎn)負(fù)債表；第3章介紹了’損益表（利潤表）和股東權(quán)益表；第4章介紹了現(xiàn)金流量表。這三章中各自所強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)，是財(cái)務(wù)報(bào)表向使用者傳達(dá)了有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績的哪些信息，以及這些數(shù)字是如何得出的。第5章討論并解釋了關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量和有用性的問題。

內(nèi)容概要

本書向讀者提供了理解財(cái)務(wù)報(bào)表所必需的概念框架和分析工具。第8版包括財(cái)務(wù)報(bào)表概覽、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和股東權(quán)益變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表、盈余質(zhì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)表分析共6章內(nèi)容。本版在繼續(xù)保持前幾版簡明易讀。范圍明確等特點(diǎn)的前提下，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)報(bào)告與標(biāo)準(zhǔn)方面的新變化和新要求。本書旨在提高讀者將財(cái)務(wù)報(bào)表中枯燥的數(shù)字轉(zhuǎn)換為有意義的商務(wù)決策的能力?！　”緯m合作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教材，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)原理、中級(jí)會(huì)計(jì)、投資學(xué)、個(gè)人理財(cái)、財(cái)務(wù)策劃與分析等課程的補(bǔ)充教材，也可作為投資者及其他利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行決策的人員的參考用書。

作者簡介

　　林恩·M．弗雷澤（Lyn M．Fraser）在得克薩斯A&M大學(xué)給本科生和研究生講授財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程，并為參加在職和繼續(xù)教育課程的學(xué)生舉辦相關(guān)的學(xué)術(shù)研討會(huì)。作為一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，她與Aileen Ormiston合著了《公司年報(bào)解讀》 （Prentice Hall，2003）一書，并在Journal Of Acco

書籍目錄

第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表概覽 　1.1 地圖或迷宮 　1.2 信息量 　1.3 遺漏與難以找到的信息  　1.4 復(fù)雜性  　1.5 更多的復(fù)雜問題  　1.6 財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量  　1.7 通過迷宮的旅程在繼續(xù)  　　案例1.1 沃特·迪士尼公司  　　案例1.2 旗艦電器公司  第2章 資產(chǎn)負(fù)債表  　2.1 財(cái)務(wù)狀況  　2.2 資產(chǎn)  　2.3 負(fù)債  　2.5 其他資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目  　　案例2.1 朗訊科技有限公司  　　案例2.2 -800 Contacts公司  第3章 利潤表和股東權(quán)益變動(dòng)表  　3.1 利潤表  　3.2 股東權(quán)益變動(dòng)表  　3.3 盈余質(zhì)量、現(xiàn)金流、分部會(huì)計(jì)  　　案例3.1 狄樂公司  　　案例3.2 應(yīng)用材料有限公司  第4章 現(xiàn)金流量表  　4.1 編制現(xiàn)金流量表  　4.2 計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流  　4.3 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流  　4.4 融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流  　4.5 現(xiàn)金的變動(dòng)  　4.6 分析現(xiàn)金流量表  　4.7 R.E.C.公司：現(xiàn)金流量表分析  　　案例4.1 寵物藥品快遞公司  　　案例4.2 Candela公司  　　附錄4A 現(xiàn)金流量表——直接法  第5章 盈余質(zhì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量  　5.1 運(yùn)用一覽表  　5.2 什么是真正的收益?  　5.3 財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量——資產(chǎn)負(fù)債表  　5.4 財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量——現(xiàn)金流量表  　　案例5.1 北電網(wǎng)絡(luò)公司(Nortel Networks Corporation）  　　案例5.2 FindWhat.com，Inc.  第6章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析  　6.1 分析的目標(biāo)  　6.2 信息來源  　6.3 工具與技術(shù)  　6.4 數(shù)據(jù)分析 7 　　案例6.1 Action Performance Companies，Inc.  　　案例6.2 Taser國際公司  　　附注6A 分部數(shù)據(jù)分析  附錄A 財(cái)務(wù)比率一覽表  附錄B 各章自測題答案  附錄C 術(shù)語表  后記

章節(jié)摘錄

　　2.1.1合并會(huì)計(jì)報(bào)表　　首先，我們注意到這張報(bào)表是R.E.c.公司及其子公司的“合并”報(bào)表。盡管母公司和子公司分別具有獨(dú)立的法人資格，但當(dāng)母公司擁有子公司50％以上的有投票權(quán)的股票時(shí)，母公司和子公司的報(bào)表就應(yīng)該合并編制。這是由于母公司對(duì)子公司的投票權(quán)達(dá)到一定程度時(shí)，可以在實(shí)質(zhì)上控制該子公司，也就是說母公司和子公司實(shí)際是一個(gè)集團(tuán)。在R.E.c.公司的案例中，母公司擁有子公司100％的有投票權(quán)的股票，即子公司是母公司的全資子公司。如果子公司不為全資子公司，就需要在合并資產(chǎn)負(fù)債表的凈資產(chǎn)項(xiàng)目和合并利潤表的凈利潤項(xiàng)目中反映少數(shù)股東權(quán)益。　　2.1.2資產(chǎn)負(fù)債表日　　資產(chǎn)負(fù)債表是公司在某一會(huì)計(jì)周期末的特定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)狀況，這一會(huì)計(jì)周期可以是一年，也可以是一個(gè)季度。大多數(shù)公司選擇公立12月31日作為一個(gè)會(huì)計(jì)年度的結(jié)束，本章的R.E.c.公司也是如此。中期報(bào)表則通常選用一個(gè)季度的結(jié)束作為資產(chǎn)負(fù)債表日，如3月31日、6月30日、9月30日。當(dāng)然也有一些公司選擇12月31日以外的日期作為會(huì)計(jì)年度的結(jié)束?！　≠Y產(chǎn)負(fù)債表是在某一特定日期編制的，這一點(diǎn)非常重要。例如，現(xiàn)金是資產(chǎn)負(fù)債表上的第一個(gè)項(xiàng)目，代表著12月31日的金額：這一金額可能與12月30日或1月2日的現(xiàn)金額相差很大?！　?.1.3比較數(shù)據(jù)　　僅僅一個(gè)會(huì)計(jì)周期的資產(chǎn)負(fù)債表的價(jià)值是有限的，因?yàn)橹挥信c可比數(shù)據(jù)結(jié)合起來，才能判斷公司在一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)記錄的變動(dòng)情況。美國SEC要求的完整披露系統(tǒng)中，在公司的年報(bào)中，必須同時(shí)包括兩年的經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和三年的經(jīng)審計(jì)的利潤表和現(xiàn)金流量表。本章中的R.E.c.公司的資產(chǎn)負(fù)債表就包括2006年12月31日和2007年12月31日的財(cái)務(wù)情況?！　?.1.4共同比資產(chǎn)負(fù)債表　　共同比資產(chǎn)負(fù)債表是分析資產(chǎn)負(fù)債表的一種有用工具。共同比資產(chǎn)負(fù)債表引入了一個(gè)共同的分母，因此可以對(duì)不同規(guī)模公司的資產(chǎn)狀況進(jìn)行縱向比率的分析，也可以分析同一公司資產(chǎn)狀況的發(fā)展趨勢，還可以進(jìn)行行業(yè)比較。R.E.c.公司的共同比資產(chǎn)負(fù)債表見表2.2。共同比資產(chǎn)負(fù)債表的信息將在本章和第6章中用到。共同比資產(chǎn)負(fù)債表將每個(gè)項(xiàng)目都以資產(chǎn)總額為折算基礎(chǔ)，表示成百分比的形式，使得分析公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加容易。共同比資產(chǎn)負(fù)債表揭示了資產(chǎn)的主要類別構(gòu)成，比如現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與其他流動(dòng)資產(chǎn)的比較，資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)、長期資產(chǎn)和無形資產(chǎn)間的分配，公司的資本結(jié)構(gòu)（負(fù)債和所有者權(quán)益的比例），以及負(fù)債的結(jié)構(gòu)（長、短期負(fù)債的比例）。

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