外匯交易三部曲

前言

　　偉大并非偶然！　　常人的失敗在于期望用同樣的方法達到不一樣的效果！金融交易是全世界最自由的職業(yè)之一，每個交易者都可以為自己量身定做一套盈利模式。從市場中“提取”金錢的具體方式各異，而這卻是金融市場最令人神往之處。但是，正如大千世界的詭異多變是由少數(shù)幾條定律支配一樣，僅有的“圣杯”也為眾多偉大的交易圣者所朝拜。我們就來一一細數(shù)其中的最偉大代表吧?！　∽鳛榧夹g(shù)交易（TechnicalTrading）的代表性人物，理查德·丹尼斯（RichardDannis）聞名于世，他以區(qū)區(qū)2000美元的資本累計了高達10億美元的利潤，而且持續(xù)了數(shù)十年的交易時間，更令人驚奇的是他以技術(shù)分析方法進行商品期貨買賣，也就是以價格作為分析的核心。但是，理查德·丹尼斯的偉大遠不止于此，這就好比亞歷山大的偉大不止于建立地跨歐亞非的大帝國一樣，丹尼斯的“海龜計劃”使得目前世界排名前十的cTA基金經(jīng)理有六位是其門徒?！昂｝斀灰追ā睆拇嗣麚P天下，縱橫寰球數(shù)十載，今天中國內(nèi)地也刮起了一股“海龜交易法”的超級風(fēng)暴。其實，海龜交易的核心有兩點：一是“周規(guī)則”蘊涵的趨勢交易思想；二是資金管理和風(fēng)險控制中蘊涵的機械和系統(tǒng)交易思想。所謂“周規(guī)則”（weeks’Rules），簡單而言就是價格突破N周內(nèi)高點做多、低點做空的簡單規(guī)則，“突破而作”（TradingasBreaking）彰顯的就是趨勢跟蹤交易（TrendF01lowingTrading）。深入下去，“周規(guī)則”其實是一個交易系統(tǒng)，其中首先體現(xiàn)了“系統(tǒng)交易”（SystematicTrading）的原則，其次是體現(xiàn)了“機械交易”（MechanicalTrading）的原則。對于這兩個原則，我們暫不深入，讓我們看看更令人驚奇的事實?！　“头铺兀╳arrenBuffett）和索羅斯（GeorgySoros）是基本面交易（Funda-mentalInvestment&peculation）的最偉大代表，前者于2007年再次登上首富的寶座，能夠時隔多年后二次登榜，實力自不待言，后者則被譽為“全世界唯一擁有獨立外交政策的平民”，兩位大師能夠“登榜首”和“上尊號”基本上都源于他們的巨額財富，從根本上講，是卓越的金融投資才能使得他們能夠“坐擁天下”。

內(nèi)容概要

　　《外匯交易三部曲》內(nèi)容簡介：外匯交易是一個系統(tǒng)過程，如果我們不能以系統(tǒng)思維來駕馭外匯交易就幾乎不可能取得持續(xù)的高水平績效?！锻鈪R交易三部曲》將外匯交易分為四個關(guān)鍵步驟，分別是驅(qū)動分析、心理分析、行為分析和倉位管理，其中前三步是外匯分析，也就是我們通常所謂的“三部曲”。外匯交易之所以難做，除了交易者不具有系統(tǒng)思維之外，還因為市場具有隨機強化特性和交易者具有傾向效應(yīng)，這兩個因素導(dǎo)致外匯交易者持續(xù)虧損，而《外匯交易三部曲》要介紹的“3+1”步驟則是解決這兩大問題的有力武器。

作者簡介

　　魏強斌，長期研習(xí)神經(jīng)語言程式學(xué)（NLP）和教練技術(shù)（CP）在金融交易和相關(guān)技能培訓(xùn)中的運用。供職于Dina
privately-Owned invest，F(xiàn)ilerlt and speculation
fund任首席外匯策略師和交易教練（Coach for
Trading），所著《外匯交易進階》和《外匯交易圣經(jīng)》長期位居中文外匯類書籍總銷量的第一名租第二名，合著的《黃金高勝算交易》和《黃金短線交易的14堂精品課：K線戰(zhàn)法和菲波納奇技術(shù)》長期位居中文黃金類書籍總銷量第一名和第二名。

書籍目錄

總論　外匯交易的終極哲學(xué)——我的“交易圣杯”
第一章 外匯交易的終極合理流程：應(yīng)對隨機強化和一致強化的武器
第一節(jié) 為什么絕大多數(shù)人都無法學(xué)會交易：局部隨機強化的困境
第二節(jié) 如何走出困境：整體觀念和系統(tǒng)性交易
第三節(jié) 機械交易是個人的愛好，系統(tǒng)交易是成功的前提
第四節(jié) 計劃你的交易，交易你的計劃：分析、計劃、執(zhí)行和總結(jié)
第五節(jié) 為什么我要錯誤地說外匯交易是三部曲：借力打力的苦衷
第二章 找尋交易的圣杯：我的交易金字塔
第一節(jié) 我的圣杯不是技術(shù)指標(biāo)，所以比你厲害
第二節(jié) 交易室墻壁上的金字塔
第三節(jié) 如何讀懂我的圣杯：金字塔解析指南
第四節(jié) 我的經(jīng)驗是免費的，獲得我的經(jīng)驗不是免費的
第五節(jié) 做個有見地的交易員，而不是找尋完關(guān)指標(biāo)的群氓
第三章 工夫在外匯之外：神經(jīng)語言程式學(xué)和孫子兵法的交融
第一節(jié) 永遠徘徊的絕大多數(shù)人：天性與傳媒布下的“局”
第二節(jié) 觀念決定了你的交易層次，經(jīng)驗塑造了你的交易技巧
第三節(jié) 我的得救：NLP帶我們出埃及記
第四節(jié) 上善若水：NLP和道家哲學(xué)
第五節(jié) 我們不應(yīng)忽略了最好的交易哲學(xué)，華人交易員的瑰寶：孫子兵法
第六節(jié) 我所認(rèn)識的順勢交易者和水：給未來最偉大交易員們的忠告
上部外匯驅(qū)動分析的精髓——大處著眼預(yù)測
第四章 驅(qū)動分析和基本分析的區(qū)別
第一節(jié) 為什么我們的基本分析如此無能
第二節(jié) 系統(tǒng)思維的關(guān)鍵：來自NI。P的智慧一一外匯邏輯層次分析矩陣
第三節(jié) 前瞻思維的關(guān)鍵：宏觀預(yù)測經(jīng)濟金融學(xué)
第四節(jié) 驅(qū)動分析大師：索羅斯和保爾森的思維魔方
第五章 驅(qū)動分析的利器之一——外匯邏輯層次分析矩陣
第一節(jié) 地緣政治與外匯走勢分析
第二節(jié) 經(jīng)濟增長與外匯走勢分析
第三節(jié) 利率變化與外匯走勢分析
第四節(jié) 國際收支與外匯走勢分析
第五節(jié) 商業(yè)并購活動與外匯走勢分析
第六節(jié) 我不是教你匯率經(jīng)濟學(xué)
第六章 驅(qū)動分析的利器之二——宏觀預(yù)測經(jīng)濟金融學(xué)
第一節(jié) 我對現(xiàn)代主流經(jīng)濟學(xué)的失望
第二節(jié) 走在曲線之前的埃利斯和普林格
第三節(jié) “貨幣戰(zhàn)爭”之父：奧地利經(jīng)濟學(xué)
第四節(jié) 我的部分秘密：宏觀預(yù)測的三階段預(yù)測理論
第七章 外匯驅(qū)動分析的明天
第一節(jié) 外匯短線交易也能用上驅(qū)動分析：邏輯層次分析矩陣與市場焦點
第二節(jié) “用點數(shù)定量化”每個驅(qū)動因素：數(shù)據(jù)價值
第三節(jié) 軟件模擬環(huán)境下的宏觀經(jīng)濟預(yù)測：我朋友的國計學(xué)
中部外匯心理分析的精髓——承上啟下的關(guān)鍵
第八章 始終無法立足的心理分析
第一節(jié) 反向意見和逆向交易
第二節(jié) 交易的對象是人的行為
第三節(jié) 交易是博弈而不是匠藝
第四節(jié) 人的行為先于市場行為
第五節(jié) 技術(shù)分析真正成為科學(xué)的途徑：統(tǒng)計化和心理化
第九章 心理分析的要素
第一節(jié) 參與主體
第二節(jié) 心理分析的關(guān)鍵要素：關(guān)注程度和市場新興焦點
第三節(jié) 想象空間
第四節(jié) 心理分析始終是整個分析的核心
第五節(jié) 心理分析的指導(dǎo)原則：焦點選擇性反向
第六節(jié) 心理分析的典型思路：背離和過度
第十章 外匯市場參與大眾心理分析的主要手段
第一節(jié) 震蕩指標(biāo)和大眾情緒
第二節(jié) 外匯市場中的波動率和資金流動
第三節(jié) 期貨持倉興趣變化
第四節(jié) 期權(quán)調(diào)查
第五節(jié) 聞名遐邇的投機者情緒指數(shù)(SSI)
第六節(jié) 分析師多空調(diào)查
第七節(jié) 風(fēng)險偏好
下部外匯行為分析的精髓——小處著手跟隨
第十一章 行為分析
第一節(jié) 行為分析在整個分析體系中的位置
第二節(jié) 行為分析的要點在于當(dāng)下，而不是未來
第三節(jié) 行為分析的三要素：勢位態(tài)
第四節(jié) 行為分析的難題：趨勢性質(zhì)的預(yù)測
第五節(jié) 行為分析的核心：關(guān)鍵位置的確認(rèn)
第十二章 趨勢分析
第一節(jié) 趨勢分析的主要手段：N模式
第二節(jié) 趨勢的性質(zhì)：單邊市、區(qū)間市、收縮市和擴展市
第三節(jié) N結(jié)構(gòu)、N期、N％
第四節(jié) 趨勢分析手段一：N結(jié)構(gòu)法則
第五節(jié) 趨勢分析手段二：波幅突破
第六節(jié) 趨勢分析手段三：周規(guī)則
第七節(jié) 趨勢分析手段四：移動均線等趨勢指標(biāo)
第八節(jié) 趨勢分析手段五：大時間框架制約
第九節(jié) 趨勢分析手段六：直邊趨勢線
第十節(jié) 趨勢分析手段七：中線法
第十三章 位置分析
第一節(jié) 位置分析的主要手段：RS模式
第二節(jié) 引力位和反彈位
第三節(jié) 位置分析手段一：極點和密集區(qū)分析法
第四節(jié) 位置分析手段二：菲波納奇比率法
第五節(jié) 位置分析手段三：江恩比率法
第六節(jié) 位置分析手段四：整數(shù)框架分析法
第七節(jié) 位置分析手段五：直邊和曲邊趨勢線
第八節(jié) 位置分析和進場四法
第九節(jié) 位置分析和出場四法
第十節(jié) 位置分析和倉位管理
第十四章 形態(tài)分析
第一節(jié) 形態(tài)分析的主要手段：斂散模式
第二節(jié) 提醒信號、確認(rèn)信號、交易信號
第三節(jié) 正向發(fā)散一收斂一負向發(fā)散
第四節(jié) 正向發(fā)散一負向發(fā)散
第五節(jié) 正向發(fā)散一收斂正向發(fā)散
第六節(jié) 傳統(tǒng)的形態(tài)分析手段一：正統(tǒng)K線形態(tài)
第七節(jié) 傳統(tǒng)的形態(tài)分析手段二：美國線形態(tài)
第八節(jié) 傳統(tǒng)的形態(tài)分析手段三：西方技術(shù)形態(tài)
第十五章 倉位管理和凱利公式
第一節(jié) 外匯分析和交易的完整步驟
第二節(jié) 倉位管理的三個要素和凱利公式
第三節(jié) 情景規(guī)劃和交易
附錄一 外匯三步分析常用的網(wǎng)址
附錄二 叢書內(nèi)容介紹
附錄三 最佳進場時間

章節(jié)摘錄

　　第一章 外匯交易的終極合理流程：應(yīng)對隨機強化和一致強化的武器 外匯市場對于投機者而言無疑是最大的樂園，因為這里的流動性和波 動幅度（杠桿融資后提升了獲利和虧損的潛力）遠遠超過了其他投機品種。 同時，這個品種也將交易者的一些缺陷放大很多，外匯交易就是一面鏡子 ，能夠?qū)⒛闵砩想[藏的所有弱點都暴露出來，為什么會這樣呢？因為在日 常生活中，錯誤地覺得出現(xiàn)的消極后果往往是我們沒有覺察到的，比如一 次人生抉擇本來是失誤的，因為如果采取真正明智的決策你會做得更好， 然而現(xiàn)在你卻因為眼前的一些小成果而沾沾自喜。正因為在日常生活和工 作中，我們行事的結(jié)果不那么容易被觀察到和意識到，才導(dǎo)致我們認(rèn)為自 己的行為很少會犯錯，因為相比交易而言我們更容易對自己持積極的看法 和寬容的態(tài)度。然而，金融市場是截然不同的，它絕對是一面毫不含糊的 鏡子、一個效率極高的反饋裝置，它能讓你很容易地觀察到自己的失誤， 更清晰地看到行為的結(jié)果，自然也讓我們看到了日常生活和工作中看不到 的“真正自我”，而這個自我并不像我們通常認(rèn)為的那樣優(yōu)秀，畢竟在非 交易場合我們的弱點很容易被隱藏起來（在我們的眼前被隱藏，而不是真的 不發(fā)揮作用了）。有些人會說自己在日常工作和交往中顯然很成功，其實他 應(yīng)該認(rèn)識到自己本來可以更成功的。 金融市場絕不允許在整體上有任何一個環(huán)節(jié)缺失（即使某個環(huán)節(jié)可以薄 弱一些），一旦你在某個環(huán)節(jié)上缺失了，就一定無法擁有持續(xù)的優(yōu)良業(yè)績。 金融市場中錯誤的行為帶來獲利是很正常的事情，但是要持續(xù)做到這一點 是不容易的；金融市場中正確的行為帶來虧損也是很正常的事情，但是要 持續(xù)做到這一點也是不可能的。凡是能夠盈利的交易者必然按照交易的所 有流程環(huán)節(jié)進行操作，而那些最優(yōu)秀的交易者則必然在每個環(huán)節(jié)都處于平 均水平以上。在現(xiàn)實生活中，你缺失某些環(huán)節(jié)會對你的交往和感情造成影 響，只是你沒有覺察到而已，工作中也是如此，但是交易中一旦你缺失某 些環(huán)節(jié)，則長期下來你一定處于整體虧損的狀態(tài)。 為什么我們會缺失這些環(huán)節(jié)呢？或者說為什么我們會忽略交易的關(guān)鍵 環(huán)節(jié)呢？因為我們本身的觀念上存在某些漏洞，觀念好比放映機，一旦它 們存在瑕疵，則投射出來的影像即交易行為和交易結(jié)果必然是失敗的。 金融市場的迷幻之處有兩點：一是能夠讓你清楚地看到行為的結(jié)果； 二是短期內(nèi)你看到的結(jié)果未必表明你的行為是正確的，而長期累計的結(jié)果 則傾向于對你的行為作出正確的反饋。金融市場對人的行為產(chǎn)生“隨機強 化”而非“一致強化”，準(zhǔn)確地說應(yīng)該是局部和短期內(nèi)產(chǎn)生“隨機強化” ，整體和長期而言產(chǎn)生“一致強化”。所謂的“隨機強化”，也就是“正 確的行為未必得到正確的結(jié)果，錯誤的行為未必得到錯誤的結(jié)果”，“一 致強化”則是“正確的行為一定得到正確的結(jié)果，錯誤的行為一定得到錯 誤的結(jié)果”。強化是行為心理學(xué)學(xué)習(xí)理論的重要觀點和手段，斯金納對此 有很深入的研究，而強化也是金融市場對交易者學(xué)習(xí)能力作用的過程。 一致強化有助于技能的迅速提高，托爾曼和杭齊克（1930）設(shè)計了由14 個單元的復(fù)合T形通道構(gòu)成的迷津。在每一單元中有不通的終端（被鎖著的 門）和可以通過的終端（可以通過的門）。白鼠進入這段迷津后，如果選擇錯 誤，就會在鎖著的門前碰壁，即犯錯誤一次；如果選擇了可以通過的門， 就可以進入下一個單元。如此，通過14個單元而最后到達終點。在每一單 元中，白鼠要做的事就是選擇可以通過的門，走進下一個單元。 托爾曼和杭齊克將走迷津的白鼠分為3組：第1組每天都受到獎勵，稱 為“有食物獎勵組”；第2組一直得不到食物獎勵，稱為“無食物獎勵組” ；第3組是實驗組，實驗組的待遇是前11天同無食物獎勵組一樣，一直得不 到食物獎勵，而從第12天開始同有食物獎勵組一樣，得到食物獎勵。 實驗開始后，有食物獎勵組與無食物獎勵組相比，犯錯誤（即在鎖著的 門前碰壁）的次數(shù)和通過迷津的時間顯著下降。而無食物獎勵組被試犯錯誤 的次數(shù)和所用的時間降幅很小。在前11天的實驗中，實驗組的白鼠由于其 待遇同無食物獎勵組一樣，所以，該組被試犯錯的次數(shù)和時間也同無食物 獎勵組一樣，下降得很緩慢。從第12天開始，實驗組得到了有食物獎勵組 同樣的待遇。學(xué)習(xí)成績突飛猛進，犯錯誤次數(shù)和時間急劇下降，幾乎趕上 并超過有食物獎勵組的學(xué)習(xí)成績，如圖1—1，所示。面對實驗組所表現(xiàn)出 來的這種現(xiàn)象，托爾曼認(rèn)為，實驗組的白鼠在無食物獎勵的情況下每天仍 然在進行學(xué)習(xí)，它們在走迷津的過程中熟悉了可通過迷津的路徑，在頭腦 中形成了關(guān)于迷津的“認(rèn)知地圖”，形成了對路徑的認(rèn)知性期待，只不過 在無獎勵的情況下，這種學(xué)習(xí)效果沒有表現(xiàn)出來。這種學(xué)習(xí)被稱為潛伏學(xué) 習(xí)。當(dāng)實驗組被試得到食物強化后，這種潛伏學(xué)習(xí)的效果立即表現(xiàn)于外。 按照托爾曼的觀點，潛伏學(xué)習(xí)實驗的結(jié)果不僅對“無強化就沒有聯(lián)想學(xué)習(xí) ”的假說提供了有力的批評證據(jù)。而且更說明，白鼠走迷津重要的是學(xué)會 對通道的認(rèn)知，形成對路徑的“認(rèn)知地圖”，而不在于白鼠在學(xué)習(xí)過程中 的外顯反應(yīng)。動物的外顯反應(yīng)受內(nèi)部認(rèn)知變量的調(diào)節(jié)，它對動物的外顯行 為起中介調(diào)節(jié)作用。學(xué)習(xí)的效果不全部表現(xiàn)于外，重要的是引起內(nèi)部認(rèn)知 期待的變化。 但是，金融市場提供的強化卻并不是一致強化，至少從局部來看是隨 機強化，所以其對學(xué)習(xí)主體的影響比上述白鼠實驗復(fù)雜得多，對主體的思 維能力和眼界要求要高許多。 人類具有短視傾向，容易受到近期結(jié)果的影響，而這恰恰中了市場的 “奸計”，市場短期內(nèi)的“隨機強化”要么導(dǎo)致交易者陷入錯誤的行為， 要么導(dǎo)致交易者無法辨認(rèn)出正確的行為。為了擺脫市場的這種“迷霧”， 我們需要一個完善而確定的交易框架和流程，從而使得我們的觀念和行為 可以在長期和整體上得到評估，這樣就可以擺脫“隨機強化”的制約，最 終獲得交易上的持久成功。一旦你有意識地按照一個完整的流程去操作， 就可以克服人性的弱點，同時克服市場隨機強化的干擾。 總而言之，我們的交易面臨內(nèi)外兩重干擾。第一重干擾是我們的一些 偏見，最大的偏見是“我們傾向于認(rèn)為盈利的頭寸應(yīng)該盡快了結(jié)，虧損的 頭寸應(yīng)該繼續(xù)持有”，這就是所謂的“截短利潤，讓虧損奔騰”傾向性心 理效應(yīng)，這個效應(yīng)也是行為經(jīng)濟學(xué)的主題之一。第二重干擾是市場短期內(nèi) 隨機強化的特點，這使得我們短期內(nèi)無法分辨出何謂有效的行為，何謂無 效的行為。通過遵循完整的流程，我們可以克服任何交易中的心理偏見和 市場隨機強化。 P3-5

媒體關(guān)注與評論

　　外匯是我一生最愛的交易品種，我也因為英鎊交易而一夜成名?！　　獑讨巍に髁_斯金融煉金大師　　宏觀對沖基金叱咤風(fēng)云，其中的頂尖交易好手大多出身于外匯市場。　　——E。C。梅耶對沖基金管理專家　　我密切關(guān)注雙赤字對美元走勢的影響，因此做空美元。　　——沃倫·巴菲特世界最偉大投資家　　外匯市場是全球第一大金融市場，其日交易量是證券市場的20倍?！　　妒澜玢y行年度報告》　　在未來10年，外匯市場將成為個人交易者的唯一戰(zhàn)場，股票市場將留給專業(yè)基金去經(jīng)營?！　　敦泿沤灰讍T》雜志　　未來5到10年，外匯分析師將成為中國內(nèi)地最有吸引力的金領(lǐng)職業(yè)，一個好的外匯交易員年薪將達到千萬元?！　　獓鴥?nèi)某知名人力資源網(wǎng)站

編輯推薦

　　《外匯交易三部曲》：樹立整體觀念決勝全球最大金融市場，全面優(yōu)化交易流程，完美突破正統(tǒng)技術(shù)分析局限，囊括外匯分析和交易的所有范疇，解密頂尖貨幣交易者的內(nèi)在思維。

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