超級財務騙術

內(nèi)容概要

　　《超級財務騙術：揭秘財務史上七大騙術三十種手段》作者霍華德·施利特博士，1991年到2001年這十年，以喬治·H·布什總統(tǒng)入主白宮、經(jīng)濟陷入衰退開始。有意思的是，十年后，他的兒子喬治·W·布什占據(jù)了白宮而經(jīng)濟則搖搖擺擺、躑躅不前。然而，在這之間的十年里，美國經(jīng)歷了前所未有的對普通人和華爾街都有深刻影響的繁榮時期。失業(yè)率降到幾代人前所未見的低水平，股票市場的指數(shù)則幾乎每天都在刷新紀錄。從1995年到1999年的五年里，道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)前所未有地連續(xù)五年每年增長超過20％。這還是小巫見大巫，以科技股為主的納斯達克指數(shù)單單1999年一年就跳躍了94％?！　∪欢谶@一切光亮的表面之下，絕大多數(shù)投資者的雷達熒光屏都沒有察覺到已經(jīng)浮現(xiàn)的不祥預兆一手法熟練的財務欺詐的信號。這過去十年的開始，首先是發(fā)生在國際商業(yè)信用銀行(Bank of Commerce and Credit International，BCCI)的大型銀行欺詐的揭露，然后是關于藥品連鎖商莫氏藥房(Phar Mor)、零售商萊斯列·費(Leslic Fay)以及垃圾運輸商廢物管理公司(Waste Management Inc．)欺詐的報告。接著，越來越多的公司加入欺詐的行列：發(fā)生在大型健康維護組織牛津健康(Oxfor Health)、藥品連鎖商　　來特助(Rite Aid)和引人注目的軟件公司微觀戰(zhàn)略(MicroStrategy)的風暴則給投資者帶來更大的痛苦?！靶陆?jīng)濟”公司的創(chuàng)造性會計手腕則使得情況雪上加霜。投資者的損失達到以前無法想象的地步。僅僅盛頓(Cendant)欺詐案的財務賠償就高達30億美元。

作者簡介

　　霍華德·施利特博士，美國財務研究分析中心（CFRA）總裁，注冊會計師，當今檢測誤導性財務詭計的權(quán)威?！　∈├夭┦吭谴髮W的教授。他的名字和形象經(jīng)常出現(xiàn)在諸如《華爾街日報》、《商業(yè)周刊》、《財富》、《紐約時報》，以及美國廣播公司有線電視臺（CNBC），有線新聞網(wǎng)（cNN）等著名媒體上。他也是《藍籌股與最新告誡：識別最可能成功的新興增長型公司》（Blue Chipsand Hot Tips：Identifying Emerging Growth Companies Most Likely to Succeed）的共同作者。

書籍目錄

前言：時代的信號第一部分：你可以愚弄一部分人第一章　四個巨無霸的故事第二章　尋找，然后發(fā)現(xiàn)……第三章　搜尋騙術的蛛絲馬跡第二部分：七大財務騙術第四章　騙術之一：過早地記錄收入或記錄有問題的收入第五章　騙術之二：記錄偽造的收入第六章　騙術之三：使用一次性所得抬高收入第七章　騙術之四：把現(xiàn)在的費用往前或往后轉(zhuǎn)移第八章　騙術之五：不記錄或不適當?shù)販p少負債第九章　騙術之六：把現(xiàn)在的收入轉(zhuǎn)移到未來第十章　騙術之七：把將來的費用作為特別費用轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在第三部分：偵測財務騙術的技術手段第十一章　數(shù)據(jù)庫的搜尋第十二章　分析財務報告第四部分：問題領域第十三章　兼并的會計陰謀第十四章　收入確認第五部分：回顧……前瞻……第十五章　財務騙術史第十六章　打擊財務騙術的戰(zhàn)斗第十七章　安然的陷阱附錄：會計基本知識

章節(jié)摘錄

　　滿足華爾街所需　　每一個季度，公司報告的營運結(jié)果正好符合華爾街分析師們的季度預期。報告的營運收入正是被預期的數(shù)字，每一項主要費用也大致和銷售收入保持與上一季度相同的百分比關系。這些數(shù)字變化都由高級管理層主導。事實上，整個精心策劃的由上至下的“逆向工程”程序和實際發(fā)生的一切基本無關。　　收入認可手段　　盛頓/cuc的俱樂部會員卡部門銷售的一系列會員產(chǎn)品，客戶的付款從12個月至36個月不等。許多時候，公司并非在記錄收入的時候就把同時期的廣告宣傳成本從銷售中攤銷，而是一直提前記錄收入，遞延記錄費用。它把退出俱樂部的會員也計作收入，這樣可以在投資者面前保持穩(wěn)定、可預測增長的形象。因此，每一季度，管理層首先決定所需的收人數(shù)字，然后從推遲的收入中挪用。在盛頓/cuc制造虛構(gòu)的賬簿記錄中，故意低估會員退出的準備金，有時還把準備費用反記入收人或營運費用。　　然而，到了20世紀90年代中期，會員卡銷售的商機不再足以維持這些詭計了。公司的增長要求迫使盛頓/cuc的管理層更多地轉(zhuǎn)向另一個充滿機遇的領域：合并和準備進賬。操縱合并和準備進賬：把非經(jīng)常費用轉(zhuǎn)為一個　　普通收入項目　　至此，盛頓/cuc游戲中的最大部分(以美元計)來自于合并與兼并的費用，以及把這些費用轉(zhuǎn)化為未來的營運收入?！　」鹃_始越來越渴望兼并，兼并的規(guī)模也越來越大。大規(guī)模的兼并可以建立大規(guī)模的合并準備金，而這些大規(guī)模的合并準備金能夠使上述詭計足以再得逞好幾年。

媒體關注與評論

　　有什么辦法能使一個普通投資者免受財務騙術的傷害?答案就是投資者要對光彩奪目的投資報表抱持懷疑態(tài)度，并且消息靈通。而施利特等人所做的努力，會幫助我們達到這一目的?！　　芬姿埂攧P澤，著名財經(jīng)評論節(jié)目《華爾街一周》主持人　　如果想避免因所謂“通行財務原則”而引起的經(jīng)濟損失，投資者們必須要讀一讀《超級財務騙術》這本書?！　　黝D·L·格拉夫，《盈利品質(zhì)報道》出版者　　《超級財務騙術》熟練引導了投資者和分析師跨越分析報表里的種種障礙。并且財務報表的使用者還會在書中發(fā)現(xiàn)大量事例與案例分析，這些都是對他們的強有力幫助?！　　麏W波德·A·波恩斯坦，《財務報表分析：理論，分析與解釋》　　本書對經(jīng)常被“虛假報告”愚弄的投資者來說不可或缺；對于需要發(fā)現(xiàn)和追擊財務報表騙局的相關律師、法務會計師以及政府監(jiān)管部門同樣如此。　　——威廉·S·萊拉奇，Milberg Weiss Bershad Hynes & Lerach律師事務所高級合伙人

編輯推薦

　　摻水的利潤數(shù)字，可疑的注銷，隱藏的費用……如今，上市公司為了討好華爾街，這些以及其他曖昧可疑的財務手段已經(jīng)使用得越來越普遍，也越來越難以發(fā)現(xiàn)。為此，《超級財務騙術：揭秘財務史上七大騙術三十種手段》獨具匠心地分析了歷史上多起著名的、引發(fā)巨大災難的詐騙案(包括廣為人知的安然丑聞)。書中各式各樣的核查清單、圖表以及會計基本知識的附錄，使得深奧的分析變得通俗易懂。同時《超級財務騙術：揭秘財務史上七大騙術三十種手段》還向投資者與分析師講述了如何使用當今最好的工具和手段來破解紛繁復雜的財務報表，并盡早找出某一公司陷入困境的危險信號。

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