飛機(jī)租賃實務(wù)

前言

　　我懷著幾種心情向中國讀者推薦這本《飛機(jī)租賃實務(wù)》。為什么說“幾種心情”呢？　　首先，這本書出版的時機(jī)很重要。目前，在全世界，還沒有幾個國家能夠生產(chǎn)大飛機(jī)，那么，在全世界共享的天空上頻繁飛行的各國的大飛機(jī)是從哪里來的呢？當(dāng)然，向制造商購買或者租賃是目前通行的方法，而“租賃”又是更為通行的、更受需求方歡迎的方法。因為，這樣，購買方可以減輕巨額資金負(fù)擔(dān)。加大租賃飛機(jī)的數(shù)量，投入運行后將對本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添巨大的推動力。對我們中國來說也是如此，特別是對我們中國加速推進(jìn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化建設(shè)的現(xiàn)在來說更是如此?！　∫虼宋艺f，《飛機(jī)租賃實務(wù)》這本書出版的時機(jī)很重要。

內(nèi)容概要

　　《飛機(jī)租賃實務(wù)》結(jié)合我國飛機(jī)租賃的實踐，借鑒國內(nèi)外的相關(guān)理論和案例，詳細(xì)介紹了飛機(jī)租賃實務(wù)的各個環(huán)節(jié)，剖析了有關(guān)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的典型案例，對從事飛機(jī)租賃的投資者以及不同層面的實踐者都有指導(dǎo)意義。同時，為了使讀者全面系統(tǒng)地了解飛機(jī)租賃的業(yè)務(wù)知識，在借鑒國內(nèi)外飛機(jī)租賃的經(jīng)驗和做法的基礎(chǔ)上，《飛機(jī)租賃實務(wù)》著重分析了現(xiàn)階段在中國開展飛機(jī)租賃的難點問題和解決方案，以便讀者更深入地了解飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。

作者簡介

　　譚向東，生于1967年，畢業(yè)于首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融系，現(xiàn)任海航集團(tuán)公司董事局董事。1999年獲得經(jīng)濟(jì)碩士學(xué)位。

書籍目錄

前言第一章 飛機(jī)租賃概況第一節(jié) 飛機(jī)租賃的概念、形式和產(chǎn)生背景第二節(jié) 中國航空租賃市場概況第三節(jié) 國際飛機(jī)租賃狀況及主要飛機(jī)租賃公司簡介第四節(jié) 中國租賃業(yè)狀況及主要飛機(jī)租賃公司簡介第二章 飛機(jī)租賃的主要方式第一節(jié) 經(jīng)營租賃第二節(jié) 融資租賃第三節(jié) 兩種租賃方式的主要區(qū)別及其他租賃方式第三章 飛機(jī)租賃的工作流程第一節(jié) 經(jīng)營租賃的工作流程第二節(jié) 融資租賃的工作流程第三節(jié) 二手飛機(jī)租賃的工作流程第四節(jié) 飛機(jī)退租的工作流程第四章 飛機(jī)的保險、擔(dān)保與融資第一節(jié) 飛機(jī)的保險第二節(jié) 飛機(jī)的擔(dān)保第三節(jié) 飛機(jī)的融資第五章 中國飛機(jī)租賃的法律與政策第一節(jié) 飛機(jī)的國籍登記第二節(jié) 租金第三節(jié) 租賃稅務(wù)第六章 飛機(jī)租賃中承租方的會計業(yè)務(wù)第一節(jié) 租賃準(zhǔn)則中的相關(guān)概念第二節(jié) 經(jīng)營租賃中承租人的會計業(yè)務(wù)第三節(jié) 融資租賃中承租人的會計業(yè)務(wù)第四節(jié) 售后回租中承租人的會計業(yè)務(wù)第七章 中國航空租賃公司的發(fā)展模式第一節(jié) 組建中國航空租賃公司的構(gòu)想第二節(jié) 組建中國航空租賃公司所需要的國家扶持政策第八章 案例分析案例一 經(jīng)營租賃飛機(jī)案例二 融資租賃飛機(jī)案例三 二手公務(wù)機(jī)境外融資案例四 波音飛機(jī)預(yù)付款融資案例五 ABC公司通過集合信托實現(xiàn)飛機(jī)預(yù)付款融資．案例六 法國稅務(wù)租賃交易附錄經(jīng)營性租賃英文合同樣本《中華人民共和國民用航空法》（節(jié)選）《中華人民共和國民用航空器權(quán)利登記條例》《中華人民共和國合同法》（節(jié)選）《金融租賃公司管理辦法》《外商投資租賃業(yè)管理辦法》企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知（節(jié)選）商務(wù)部、國家稅務(wù)總局關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知商務(wù)部、國家稅務(wù)總局關(guān)于加強內(nèi)資融資租賃試點監(jiān)管工作的通知參考文獻(xiàn) 

章節(jié)摘錄

　　第二章 飛機(jī)租賃的主要方式　　根據(jù)租賃的業(yè)務(wù)性質(zhì)，一般有經(jīng)營租賃和融資租賃兩種主要的租賃方式。就飛機(jī)租賃而言，作為大型運輸工具，其租賃方式也主要有經(jīng)營租賃和融資租賃兩種方式。但是飛機(jī)租賃又有自己的特殊性，包括資金量大、流程復(fù)雜、利益相關(guān)者較多和租期長等，因此飛機(jī)租賃還有其他的方式?！　〉谝还?jié)經(jīng)營租賃 一、經(jīng)營租賃的特點 經(jīng)營性租賃是一種以提供飛機(jī)短期使用權(quán)為特征的租賃形式。出租人（ 租賃公司）根據(jù)市場需要，選擇通用性較強的飛機(jī)，在一定的期限內(nèi)供承租人（航空公司）選擇租用，以回收投資成本和風(fēng)險報酬。租期相對較短，一般為5～7年，短的租期僅半年。期滿可以續(xù)租，也可以終止租約。雖然租金較高，但有較大靈活性。這是承租人為滿足經(jīng)營上的需要，臨時或短期向租賃公司租入飛機(jī)，并無意長期使用該飛機(jī)。例如，2001年山東航空股份有限公司與奧地利Tyrolean Airways簽訂協(xié)議，短期經(jīng)營租賃3架CRJ 200飛機(jī)，租賃期為16個月或4000飛行小時?！　《?、經(jīng)營租賃對承租人的意義 對承租人（航空公司）而言，經(jīng)營租賃飛機(jī)的意義重大，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 1.有利于航空企業(yè)以最快的速度取得飛機(jī)的使用權(quán)。由于通過經(jīng)營租賃取得飛機(jī)所花費的時間較之自行購買要短得多，因此，航空公司可以根據(jù)市場供求的變化，通過經(jīng)營租賃較快地租入所需飛機(jī)，以滿足不斷變化的市場需求。而且，當(dāng)某些航空公司的信用等級較低時，經(jīng)營租賃是它們?nèi)〉幂^新型飛機(jī)的唯一途徑。因為經(jīng)營租賃的出租人在做出決策時，更多的是考慮設(shè)備的價值而不是特定承租人的信用，這就使得憑自身信用難以籌集到購置飛機(jī)所需資金的航空公司也能夠用上飛機(jī)?！　?.有利于改善航空企業(yè)的財務(wù)狀況。由于經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)可以表外處理，因此，經(jīng)營租賃在不影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的情況下，航空公司可以取得飛機(jī)，而又不會發(fā)生長期負(fù)債?！　∵@是由于作為表外融資，租賃物不作為航空企業(yè)的資產(chǎn)，因此，在同樣的利潤下，其資產(chǎn)利潤率會提高。同樣，由于租金支出也不作為負(fù)債，而是計入營運成本，因此，其流動比率和自有資金負(fù)債率也會提高。另外，由于租金支出在利潤表內(nèi)是按當(dāng)期費用確認(rèn)的，因此，其早年費用會低于融資租賃或借款中的用直線法折舊加上逐期下降的利息支出之和?！　⊥瑫r，經(jīng)營租賃還可以調(diào)整航空公司的利潤水平。當(dāng)某些舊飛機(jī)的市值高于航空公司的賬面凈值時，可以考慮采用出售回租的方式取得賬面上的當(dāng)期利潤。同直接購買或融資租賃相比，經(jīng)營租賃可以使承租人避免因資產(chǎn)的未來市值低于賬面價值而做減值準(zhǔn)備時所造成的賬面虧損。　　3.有利于改善航空企業(yè)的經(jīng)營狀況。由于與飛機(jī)可用壽命相比，經(jīng)營租賃的租期通常要短得多，這使得航空公司在航線規(guī)劃、機(jī)型選用、架數(shù)配備上具有較大的靈活性，便于隨市場變動而調(diào)整，從而可以避免承擔(dān)特定機(jī)型的殘值風(fēng)險。即使是一些信用等級高的航空公司，為了集中精力開發(fā)業(yè)務(wù)，不被資產(chǎn)的購置和處置等一大堆麻煩事糾纏，它們有時也會愿意租用飛機(jī)。　　三、經(jīng)營租賃對承租人的風(fēng)險 經(jīng)營租賃對承租人的好處雖多，但經(jīng)營租賃是按照租金的5％上繳營業(yè)稅，同時，出租人承擔(dān)的飛機(jī)殘值的風(fēng)險和成本最終還是要轉(zhuǎn)嫁到承租人身上。因此，經(jīng)營租賃的租賃費率總是會高于融資租賃，所以成本偏高是承租人面臨的最大風(fēng)險。另外，國外租賃公司還要向承租人轉(zhuǎn)嫁租賃預(yù)提所得稅 （租金的6％—10％），但國內(nèi)租賃公司只需交納租金5％的營業(yè)稅?！　〉诙?jié) 融資租賃 一、融資租賃的特點 融資租賃是指出租人購買承租人（航空公司）選定的飛機(jī)，享有飛機(jī)所有權(quán)，并在一定期限內(nèi)將飛機(jī)出租給承租人有償使用的租賃形式。這是一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。融資租賃有多種方式，被較多采用的是投資減稅杠桿租賃，即利用英美出口信貸支持以及利用一般商業(yè)貸款開展融資租賃業(yè)務(wù)。融資性租賃以融資為目的，從而最終獲得租賃資產(chǎn)（飛機(jī)）的所有權(quán)。租賃期滿，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)為承租方所有。租賃的期限較長，一般是10一15年。對于承租人來說，實際就是以租金的形式采取分期付款的方式購買了飛機(jī)。在租賃期中，有關(guān)飛機(jī)的保養(yǎng)、維修等費用全由承租人承擔(dān)，但同時因使用飛機(jī)而產(chǎn)生的效益也全由承租人獨享。融資租賃的業(yè)務(wù)流程示意圖如圖2—1所示?！　≡谌谫Y租賃中，出租人為了從融資機(jī)構(gòu)得到飛機(jī)價格50％—100％的貸款，需提供如下保證條件：（1）飛機(jī)抵押給該融資機(jī)構(gòu)；（2）轉(zhuǎn)讓租賃保險和飛機(jī)保險憑證；（3）轉(zhuǎn)讓出租人因飛機(jī)所有權(quán)而取得的利益；（4）轉(zhuǎn)讓銀行擔(dān)保函。而承租人（航空公司）必須對上述出租人的保證條件做出承諾，并提供可靠的保證。所以，承租人（航空公司）一方面要對所租賃的飛機(jī)進(jìn)行必要的保險，另一方面可能還要尋找對該飛機(jī)提供擔(dān)保的擔(dān)保人?！　《⑷谫Y租賃對承租人的意義 以融物的方式為承租人提供資金融通是融資租賃交易的基本功能，但融資租賃的優(yōu)勢還不僅如此。對承租人而言的融資功能——尤其是節(jié)稅型的融資功能，包括我國在內(nèi)的許多國家都有類似的規(guī)定，當(dāng)租期短于租賃設(shè)備法定耐用年限時，承租人可以按租期作為租入設(shè)備的折舊年限。對于盈利企業(yè)，這種會計處理方式可以使其獲得延遲納稅的好處，從而使租賃融資成為一種具有節(jié)稅功能的融資方式，即融資租賃可以降低航空公司的運營成本。在稅收上國內(nèi)租賃公司比國外租賃公司可更多地利用政策加速資產(chǎn)的折舊回收，降低公司的稅負(fù)?！　】v觀許多租賃企業(yè)的教訓(xùn)我們不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)融資租賃其含義就如同該名稱本身一樣，是對購置一項資產(chǎn)的資金融通方法，即由出租人向承租人提供借貸。按照這一模式，由租賃公司支付該設(shè)備的全部價款，向承租人提供了100％的長期借貸。租賃公司承擔(dān)了100％的長期借貸風(fēng)險，而承租人的成本就是息差和利差，一般只要有3％的壞賬。通過融資租賃，承租方通過很少的成本，達(dá)到了間接融資的日的?！　×硗?，航空公司在國內(nèi)尋求租賃公司開展國內(nèi)飛機(jī)融資租賃業(yè)務(wù)，則可以規(guī)避外匯風(fēng)險。因為，若租賃公司貸款幣種是人民幣，則根本不存在匯率風(fēng)險；若貸款幣種是外幣，則可以和金融機(jī)構(gòu)合作利用金融工具（如外匯套期保值）、外債轉(zhuǎn)內(nèi)債和用人民幣結(jié)算來避免匯率風(fēng)險?！　∪?、融資租賃對承租人的風(fēng)險 對承租人而言，租賃的設(shè)備是承租人根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此，承租人不能以退還設(shè)備為條件而提前中止合同。一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方無權(quán)中止合同。另外，設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)長期分離，承租人只有設(shè)備的使用權(quán)，設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于出租人。正是因為這種不可解約性和特殊的產(chǎn)權(quán)歸屬，承租方相當(dāng)于從出租人那里拿到一筆分期付款且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行同期貸款利率的長期貸款，但是飛機(jī)的所有權(quán)尚在出租方。一旦承租方出現(xiàn)支付困難，出租方除開追收高額罰息、滯納金外，還可以隨時收回飛機(jī)，對航空公司而言將是致命的打擊。　　……

編輯推薦

　　《飛機(jī)租賃實務(wù)》為金融租賃領(lǐng)域中飛機(jī)租賃的專業(yè)用書。面對國內(nèi)飛機(jī)租賃市場的日益發(fā)展，飛機(jī)租賃必將成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長點，因此《飛機(jī)租賃實務(wù)》將為國內(nèi)飛機(jī)租賃的從業(yè)人員提供大量學(xué)習(xí)、借鑒的實務(wù)信息?！　　讹w機(jī)租賃實務(wù)》發(fā)布了大量國內(nèi)外關(guān)于飛機(jī)租賃的金融數(shù)據(jù)，是國內(nèi)飛機(jī)租賃研究人員的重要參考資料。

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