金融工具會(huì)計(jì)

前言

　　自2007年年末開(kāi)始爆發(fā)本輪金融危機(jī)以來(lái)，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者紛紛指責(zé)現(xiàn)行金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)于復(fù)雜，且不利于相關(guān)各方理解財(cái)務(wù)報(bào)表，因此改革金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的呼聲此起彼伏，不絕于耳。然而，綜觀金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展歷程，由于金融工具實(shí)務(wù)極端復(fù)雜，而且其會(huì)計(jì)處理在理論上需要突破一些傳統(tǒng)原則和技術(shù)難題，因此金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定是一個(gè)長(zhǎng)期的、困難的、充滿(mǎn)爭(zhēng)議的過(guò)程。而且，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅僅是一個(gè)純粹的技術(shù)問(wèn)題，其具有明顯的經(jīng)濟(jì)后果，因此在準(zhǔn)則的制定過(guò)程中需要充分協(xié)調(diào)各利益方的立場(chǎng)，處理更大范圍內(nèi)的分歧?！　〗鹑诠ぞ邥?huì)計(jì)究竟存在哪些缺陷？為什么會(huì)存在這些缺陷？會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)注意到這些缺陷？如果是，為什么沒(méi)有對(duì)這些缺陷作出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施？金融工具會(huì)計(jì)與本次金融危機(jī)之間存在什么聯(lián)系？金融工具會(huì)計(jì)核算的難點(diǎn)在哪里？……金融危機(jī)爆發(fā)之后，人們對(duì)金融工具會(huì)計(jì)提出了許多問(wèn)題。但是在汗牛充棟的會(huì)計(jì)文獻(xiàn)中，卻鮮有書(shū)籍能對(duì)金融工具的上述問(wèn)題進(jìn)行全面和綜合的分析。所幸考馬克·巴特勒（Cormac·Butler）先生所著的《金融工具會(huì)計(jì)》正是這樣一本難得一見(jiàn)的好書(shū)?！　　督鹑诠ぞ邥?huì)計(jì)》一書(shū)不同于一般的會(huì)計(jì)學(xué)著作，它不僅僅是就會(huì)計(jì)論會(huì)計(jì)。相反，本書(shū)從公司治理的角度，分析了導(dǎo)致金融工具會(huì)計(jì)處于今天這種尷尬局面的制度背景，為人們解決金融工具會(huì)計(jì)的各種問(wèn)題提供了一個(gè)完全不同的視角。同時(shí)，本書(shū)也對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的不同領(lǐng)域予以了說(shuō)明，包括套期會(huì)計(jì)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、資產(chǎn)負(fù)債表外會(huì)計(jì)以及保險(xiǎn)會(huì)計(jì)等，不僅包括理論上的闡述，也提供了大量實(shí)務(wù)中的案例。更為可貴的是，這些理論闡述和實(shí)務(wù)案例提供了歐美金融工具相關(guān)交易，特別是衍生金融工具交易的豐富資料，且其引述的資料大多源于2007年至2008年底本書(shū)出版前的財(cái)經(jīng)報(bào)道。這些內(nèi)容對(duì)于中國(guó)讀者了解這場(chǎng)金融危機(jī)的背景、金融工具交易的實(shí)務(wù)，以及金融工具會(huì)計(jì)面臨的問(wèn)題等均大有裨益。當(dāng)然，正如我們?cè)跁?shū)中將會(huì)看到的，由于成書(shū)倉(cāng)促，本書(shū)也存在一些錯(cuò)誤；但總體上講，瑕不掩瑜，本書(shū)仍不失為一本金融工具會(huì)計(jì)方面的上乘之作。

內(nèi)容概要

　　《金融工具會(huì)計(jì)》從公司治理的角度，分析了導(dǎo)致金融工具會(huì)計(jì)處于今天這種尷尬局面的制度背景，為人們解決金融工具會(huì)計(jì)的各種問(wèn)題提供了一個(gè)完全不同的視角。同時(shí)，也對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的不同領(lǐng)域予以了說(shuō)明，包括套期會(huì)計(jì)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、資產(chǎn)負(fù)債表外會(huì)計(jì)以及保險(xiǎn)會(huì)計(jì)等，不僅包括理論上的闡述，也提供了大量實(shí)務(wù)中的案例。更為可貴的是，這些理論闡述和實(shí)務(wù)案例提供了歐美金融工具相關(guān)交易，特別是衍生金融工具交易的豐富資料，且其引述的資料大多源于2007年至2008年底《金融工具會(huì)計(jì)》出版前的財(cái)經(jīng)報(bào)道。這些內(nèi)容對(duì)于中國(guó)讀者了解這場(chǎng)金融危機(jī)的背景、金融工具交易的實(shí)務(wù)，以及金融工具會(huì)計(jì)面臨的問(wèn)題等均大有裨益。

作者簡(jiǎn)介

　　考馬克·巴特勒，畢業(yè)于愛(ài)爾蘭利姆里克大學(xué)，獲金融學(xué)學(xué)位。他現(xiàn)在是一位活躍的權(quán)益和期權(quán)交易商，曾在英國(guó)倫敦的倫巴德風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)公司（Lombard Risk Systems）擔(dān)任顧問(wèn)，也曾就職于畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所（Peat Marwick）和永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所（coopers & Lybrand）。他曾為歐萬(wàn)利（Euromoney）開(kāi)設(shè)金融工具會(huì)計(jì)課程達(dá)8年之久，并曾擔(dān)任一家大型會(huì)計(jì)公司的金融工具顧問(wèn)。巴特勒先生也曾同包括所羅門(mén)兄弟（salomon Brothers）、富林明集團(tuán)（Robertneming）和巴黎銀行（BNP Parilbas）在內(nèi)的大型銀行召開(kāi)研討會(huì)。最近，巴特勒先生又為摩根士丹利（Morgan Stan1ey）、普華永道（Pricewaterhouse Coopers）（荷蘭）、Investec（南非）、ABB集團(tuán)（瑞士）開(kāi)設(shè)了內(nèi)部課程。此外，巴特勒先生還曾在新加坡、香港、泰國(guó)、阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯的歐萬(wàn)利公司和IRR工作過(guò)。

書(shū)籍目錄

第一章 引言第一節(jié) 引言第二節(jié) 本書(shū)內(nèi)容第三節(jié) 背景第四節(jié) 對(duì)金融工具誤用的關(guān)注第五節(jié) 復(fù)雜性第六節(jié) 收入確認(rèn)第七節(jié) 不當(dāng)?shù)男匠昙?lì)第八節(jié) 對(duì)股東的保護(hù)第九節(jié) “交易者困局”的計(jì)量第二章 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)第一節(jié) 引言第二節(jié) 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的改進(jìn)第三節(jié) 框架第四節(jié) 公允價(jià)值或成本?第五節(jié) 人為的波動(dòng)第六節(jié) 成本模式第七節(jié) 相機(jī)選擇第八節(jié) 主觀的估價(jià)第九節(jié) 主動(dòng)與被動(dòng)第十節(jié) 商譽(yù)第十一節(jié) 市場(chǎng)價(jià)值會(huì)計(jì)第十二節(jié) 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則及其對(duì)銀行業(yè)危機(jī)的影響第十三節(jié) 后安然時(shí)代的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第十四節(jié) 結(jié)論第三章 公司治理第一節(jié) 引言第二節(jié) 公司治理第三節(jié) 小股東與大股東第四節(jié) 交易者困局第五節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn)第六節(jié) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（第一部分）第七節(jié) 股東民主第八節(jié) 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品第九節(jié) 收人確認(rèn)第十節(jié) 不合并第十一節(jié) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（第二部分）第十二節(jié) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和游說(shuō)第十三節(jié) 投資主體第十四節(jié) 結(jié)論附錄：固定比例債務(wù)第四章 套期會(huì)計(jì)第一節(jié) 引言第二節(jié) 遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理第三節(jié) 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)實(shí)施之前的會(huì)計(jì)處理第四節(jié) 人為波動(dòng)第五節(jié) 套期會(huì)計(jì)規(guī)則第六節(jié) 示例：遠(yuǎn)期利率協(xié)議第七節(jié) 結(jié)論第五章 示例：套期會(huì)計(jì)第一節(jié) 引言第二節(jié) 示例：公允價(jià)值套期第三節(jié) 信貸利差第四節(jié) 以利率互換進(jìn)行的現(xiàn)金流量套期第五節(jié) 時(shí)間價(jià)值與利率變動(dòng)第六節(jié) 長(zhǎng)式法下的公允價(jià)值套期第七節(jié) 外匯套期附錄：文檔記錄第六章 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）第一節(jié) 引言第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率第三節(jié) 分拆核算規(guī)則第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬第五節(jié) 股東的保護(hù)第六節(jié) 示例：結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品問(wèn)題_第七節(jié) 嵌入衍生工具規(guī)則下的會(huì)計(jì)處理第八節(jié) 過(guò)去的錯(cuò)誤第九節(jié) 結(jié)論附錄1：國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中嵌入衍生工具規(guī)則概覽附錄2：衍生工具介紹第七章 信用風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)處理第一節(jié) 引言第二節(jié) 貸款的審批第三節(jié) 信貸利差第四節(jié) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第五節(jié) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)第六節(jié) 信用衍生工具第七節(jié) 貸款的會(huì)計(jì)核算第八節(jié) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化第九節(jié) 信用衍生工具和財(cái)務(wù)擔(dān)保的會(huì)計(jì)規(guī)定第十節(jié) 結(jié)構(gòu)性信用產(chǎn)品：額外的復(fù)雜性第八章 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理（信用風(fēng)險(xiǎn)）第一節(jié) 引言第二節(jié) 證券化概覽第三節(jié) 監(jiān)管套利第四節(jié) 提前償付風(fēng)險(xiǎn)合成證券化第五節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)處理第六節(jié) 會(huì)計(jì)師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)第七節(jié) 復(fù)雜性第八節(jié) 披露第九節(jié) 瑞士信貸銀行的慘敗第十節(jié) 單一險(xiǎn)種保險(xiǎn)公司第十一節(jié) 會(huì)計(jì)影響第十二節(jié) 首家承擔(dān)違約第十三節(jié) 關(guān)于估值的美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)第十四節(jié) 結(jié)論第九章 資產(chǎn)負(fù)債表外會(huì)計(jì)第一節(jié) 引言第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表外操縱第三節(jié) 案例研究：資產(chǎn)負(fù)債表外處理第四節(jié) 會(huì)計(jì)影響第十章 調(diào)節(jié)第一節(jié) 引言第二節(jié) 中臺(tái)部門(mén)第三節(jié) 初始及變動(dòng)保證金第四節(jié) 示例：關(guān)于調(diào)節(jié)的說(shuō)明第五節(jié) 結(jié)論第十一章 向盯市（或市值）會(huì)計(jì)發(fā)展第一節(jié) 引言第二節(jié) 流動(dòng)性與公允價(jià)值第三節(jié) 銀行業(yè)與交易賬戶(hù)第四節(jié) VaR第五節(jié) 巴塞爾協(xié)定II第六節(jié) VaR會(huì)計(jì)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第7號(hào)第七節(jié) 結(jié)論第十二章 保險(xiǎn)會(huì)計(jì)第一節(jié) 引言第二節(jié) 保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重大性第三節(jié) 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與嵌入價(jià)值報(bào)告第四節(jié) 有限保險(xiǎn)與分拆第五節(jié) 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第4號(hào)的其他方面第六節(jié) 第二階段的嵌入價(jià)值附錄：美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）的崩塌第十三章 結(jié)論術(shù)語(yǔ)表

章節(jié)摘錄

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在的一個(gè)基本問(wèn)題是，并非所有的資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中都按照市場(chǎng)價(jià)值列報(bào)。這樣處理的結(jié)果是某些類(lèi)別的資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)未能在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以反映，即資產(chǎn)按照成本計(jì)價(jià)，且資產(chǎn)價(jià)值的任何增加或減少都未在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中反映。這樣的處理不可避免地會(huì)產(chǎn)生一些問(wèn)題?！　∈纠　∧持黧w按照5％的利率借入10000000英鎊的借款，并用其買(mǎi)入票面利率為5.2 5％的10000000英鎊債券。主體擬在債券到期之前出售這些債券，因此將這些債券分類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)，并在資產(chǎn)負(fù)債表中按照市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行列報(bào)。但是借款卻必須按照成本列報(bào)。在主體持有債券的期間，倫敦銀行同業(yè)拆借利率從5％增加到6％，這會(huì)導(dǎo)致債券和貸款的市場(chǎng)價(jià)值同時(shí)下跌大致相等的金額，因此損益的金額變動(dòng)很小。然而令人費(fèi)解的會(huì)計(jì)原則卻要求主體只需在資產(chǎn)負(fù)債表中記錄債券價(jià)值的變動(dòng)，卻對(duì)貸款價(jià)值的變動(dòng)不做任何記錄。這樣處理的結(jié)果是在主體實(shí)際沒(méi)有發(fā)生損失的情況下卻記錄了一項(xiàng)重大的會(huì)計(jì)損失?！　∵@些不必要的復(fù)雜的會(huì)計(jì)規(guī)則經(jīng)常迫使主體在其年度報(bào)告中列報(bào)實(shí)質(zhì)是人為的損失或利潤(rùn)。具有創(chuàng)造性的會(huì)計(jì)師能利用這些規(guī)則列報(bào)他們所希望的人為利潤(rùn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)已經(jīng)制定了許許多多的學(xué)究氣的規(guī)則試圖阻止這些情況的發(fā)生，但由于這些規(guī)則并不能堵塞所有的漏洞，因此這樣做的結(jié)果只是形成了一套異常復(fù)雜，但并不總是有效的會(huì)計(jì)規(guī)則。

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